РефератыФинансыФиФинансовый анализ 2 Анализ платёжеспособности

Финансовый анализ 2 Анализ платёжеспособности

Тверской государственный технический университет


Экономический факультет


Курсовая работа


по анализу хозяйственной деятельности


(раздел «Финансовый анализ»)


Тверь


2010


Содержание


Раздел 1. Анализ платёжеспособности и ликвидности организации


Задание 1.1


Задание 1.2


Задание 1.3


Задание 1.4


Задание 1.5


Задание 1.6


Задание 1.7


Раздел 2. Анализ структуры источников имущества и финансовой устойчивости организации


Задание 2.1


Задание 2.2


Раздел 3. Анализ деловой активности организации


Задание 3.1


Раздел 4. Анализ рентабельности и оценка эффективности управления организацией


Задание 4.1


Заключение


Список использованной литературы


Приложение 1.
Бухгалтерский баланс


Приложение 2.
Отчёт о прибылях и убытках


Раздел 1. Анализ платежеспособности и ликвидности


Задание 1.1


Провести предварительный общий анализ финансового состояния организации. В заключении отразить основные изменения в структуре баланса по разделам актива и пассива за год.


Таблица 1.1


Динамика и структура имущества организации и источников его образования

































































































































Разделы баланса и их основные статьи


На начало года тыс. руб.


На конец года тыс. руб.


Изменения за отчетный период


Структура баланса, % к валюте баланса


Сумма тыс. руб.


%


На начало года


На конец года


А


1


2


3=2-1


4=2/1


5


6


Актив


1.Внеоборотные активы, в т.ч.


1176773


1056138


-120635


89,7


80,9


77,2


-нематериальные активы


9


7


-2


77,8


-основные средства


1090162


1038046


-52116


95,2


74,9


75,9


-незавершенное строительство


77983


9506


-68477


12,2


5,4


0,7


-долгосрочные фин. вложения


-


-


-отложенные налоговые активы


4268


5398


1130


126,5


0,3


0,4


-пр. внеоборотные активы


4351


3181


-1170


73,1


0,3


0,2


2. Оборотные активы, в т.ч.


312389


278685


33704


112,1


19,1


22,8


-запасы


70039


62806


-7233


89,7


4,8


4,6


-дебиторская задолженность


173176


238928


65752


138,0


11,9


17,4


-НДС по приобретенным


25017


6855


-18162


27,4


1,7


0,5


-краткосрочные фин. вложения


-


-


денежные средства


10453


3800


-6653


36,4


0,7


0,3


прочие оборотные активы


-


-


Баланс


1455458


1368527


-86931


94,0


100,0


100,0





















































































































А


1


2


3=2-1


4=2/1


5


6


Пассив


3. Капитал и резервы в т.ч.


1323522


1328333


4811


100,4


90,9


97,1


-уставный капитал


1275000


1275000


-


100,0


87,6


93,2


-добавочный капитал


-


-


-резервный капитал


7160


7782


622


108,7


0,5


0,57


-фонд накопления


-


-


-фонд социальной сферы


-


-


-целевое финансирование


-


-


-нераспределенная прибыль


41362


45551


4189


110,1


2,8


3,33


4. Долгосрочные пассивы


22138


23684


1546


107,0


1,5


1,7


5. Краткосрочные пассивы в т.ч.


109798


16510


-93288


15,04


7,6


1,2


-заемные средства


40515


-


-40515


-


2,8


-


-кредиторская задолженность


69283


16510


-52773


23,83


4,8


1,2


-расчеты по дивидендам -


-


-


-доходы будущих периодов


-


-


-резервы предстоящих расходов и платеже


-


-


-прочие краткосрочные обязательства


-


-


Баланс


1455458


1368527


-86931


9403


100,0


100,0



Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия за год снизилась на 6,0 % и составила на конец отчетного периода 1368527 тыс. руб., что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности.


Уменьшение стоимости внеоборотных активов на 120 635 тыс. руб. (снижение на 10,3%) в целом произошло вследствие снижения стоимости основных средств на 52116 тыс. руб. и незавершенного строительства на 68477 тыс. руб.


Однако при уменьшении стоимости внеоборотных активов, произошло увеличение оборотных средств на 33704 тыс. руб. (увеличение 12,1%). Самый высокий показатель наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост составил 38,0%. Сумма свободных денежных средств уменьшилась на 3800 тыс. руб. (63,6%).


Капитал предприятия по итогам года вырос незначительно на 4811 тыс. руб. (0,4 %).


Долгосрочные обязательства также выросли незначительно на 1546 тыс. руб. (7,0%). Это произошло за счет увеличения суммы отложенных налоговых обязательств.


Основной вклад в снижение совокупной суммы пассивов внесло уменьшение краткосрочных обязательств. За год они сократились на 93288 тыс. руб. (84,96). Предприятием были возвращены краткосрочные займы на сумму 40515 тыс. руб. Резко снизилась кредиторская задолженность на 52 773 тыс. руб. (76,17%).


В целом на уменьшение активов повлияло снижение внеоборотных средств. Уменьшение пассивов же было вызвано большим снижением краткосрочных обязательств организации.


Задание 1.2


Проанализировать структуру и динамику текущих оборотных активов предприятия.


Таблица 1.2


Динамика и структура текущих активов организации





































































































Статьи текущих активов


На начало года тыс.руб.


На конец года тыс.руб.


Изменения за отчетный период


Структура в % к общей сумме по статье


Сумма тыс.руб.


%


На начало года.


На конец года


А


1


2


3=2-1


4=2/1


5


6


1. Запасы в т.ч.


70039


62806


-7233


89,7


25,1


20,1


-сырье, материалы


57035


41647


-15388


73,0


20,5


13,3


-затраты в незавершенном производстве


2441


2397


-44


98,2


0,9


08


-готовая продукция и товары для перепродажи


8726


17172


8446


196,8


3,1


5,5


-товары отгруженные


-


-


-расходы будущих периодов


1837


1590


-247


86,55


0,6


0,5


2. НДС по приобретенным ценностям


25017


6855


-18162


27,4


9,0


2,2


4. Дебиторская задолженность краткосрочная в т.ч.


-покупатели и заказчики


173176


128404


238928


172450


65752


44046


138,0


134,3


62,1


46,1


76,5


55,2


5. Краткосрочные финансовые вложения


-


-


6. Денежные средства


10453


3800


-6653


36,4


3,8


1,2


Всего оборотные активы


278685


312389


33704


112,1


100,0


100,0



В структуре оборотных активов следует отметить следующие изменения. Оборотные активы в целом увеличились на 33704 тыс. руб. или на 12,1 %. Положительное влияние на рост оборотных активов оказало увеличение готовой продукции и дебиторской задолженности.


Но существенное увеличение дебиторской задолженности (на 38,0%) может свидетельствовать о недостаточно эффективной работе с дебиторами в отчетном году.


На конец года произошло сильное снижение суммы денежных средств, на 63,6%. В основном на это повлияло снижение сумм денег на расчетном счете компании (на 64,8%).


Задание 1.3



Охарактеризовать состав текущих активов организации с учетом степени риска на начало и конец года при оценке активов категориям риска следует учитывать, что чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже будет ликвидность организации.


Таблица 1.3.


Динамика состояния текущих активов организации и их классификация по категориям риска





































































































Степень риска


Группа


текущих


активов


На начало года, тыс. руб.


На конец года, тыс. руб.


Измене


ние, тыс. руб.


Доля группы в общем объеме текущих активов, %


Отклонения, %


начало года


конец года


А


Б


1


2


3=2-1


4


5


6=5-4


1.Минимальная


а)денежные средства


б)легко реализуемые краткосрочные бумаги


10453


-


3800


-


-6653


3,8


1,2


-2,6


Итого

по группе 1


10453


3800


-6653


3,8


1,2


-2,6


2. Малая


а) дебиторская задолженность организаций с нормальным финансовым положением


б) запасы (за вычетом залежалых)


в)готовая продукция (пользующаяся массовым спросом)


173176


57035


8726


238928


41647


17172


65752


-15388


8446


62,1


20,5


3,1


76,5


13,3


5,5


14,4


-7,2


2,4


Итого

по подгруппе 2


238937


297747


58810


85,7


95,3


9,6


3. Средняя


а) продукция (пользующаяся ограниченным спросом)


б) незаверш. производство в) расходы будущих периодов


-


2441


1837


-


2397


1590


-44


-247


0,9


0,6


0,8


0,5


-0,1


-0,1


Итого по подгруппе 3


4278


3987


-291


1,5


1,3


-0,2


4. Высокая


а) дебиторская задолженность


организаций, находящихся в тяжелом финансовом положении


б) запасы залежалые


в) готовая продукция, не пользующаяся спросом и неликвиды


-


-


-


г) прочие оборотные активы


25017


6855


-18162


9,0


2,2


-6,8


Итого по подгруппе 4


25017


6855


-18162


90,0


2,2


-6,8


Общая величина текущих активов в т.ч. доля трудно реализуемых активов в общей величине текущих активов (36+3в+гр.4)


278685


29295


312389


10842


33704


-18453


100,0


10,5


100,0


3,5


-


-7




На конец отчетного периода организация имела незначительное отвлечение средств в труднореализуемые активы (10842 тыс. руб. или 3,5% к общей величине текущих активов) по сравнению с началом года (29295 тыс. руб. или 10,5%).



Задание

1.4.


Проанализировать изменения собственного оборотного капитала (чистых текущих активов) организации за отчетный год и определить влияние на его рост (уменьшение) изменений в текущих активах и пассивах.


Таблица 1.4


Анализ собственного оборотного капитала












































Показатели


На начало года, тыс. руб.


На конец года, тыс. руб.


Влияние на собственный оборотный капитал (rp.2-rp1), тыс.руб.


увеличение (+)


уменьшение (-)


А


1


2


3


4


1. Текущие активы - всего в т.ч.


- производственные запасы (сырье, материалы, животные на откорме)


- незавершенное производство


-


-


- незавершенное производство


278685


57035


2441


312389


41647


2397


33704


15388


44


- готовая продукция


- отгруженные товары


- расходы будущих периодов


- НДС по приобретенным ценностям


- дебиторская задолженность


- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения


- прочие оборотные средства


8726


-


1837


25017


173176


10453


-


17172


-


1590


6855


238928


3800


8446


65752


247


18162


6653


2. Текущие пассивы - всего


109798


16510


93288


3. Собственный оборотный капитал (чистые текущие активы) (гр. 1- гр.2)


168887


295879


X


X


4. Изменение собственного оборотного капитала


X


X


126992



На изменение собственного капитала на 126992 тыс. руб. повлияло увеличение текущих активов на 33704 тыс.руб., причем наибольшее влияние оказало увеличение дебиторской задолженности и готовая продукция. С другой стороны резкое уменьшение текущих пассивов на 93288 тыс. руб. отрицательно повлияло на собственный оборотный капитал.



Задание

1.5.


Таблица 1.5.


Группировка краткосрочной задолженности организации по срокам их образования





































Вид


задолженности


Сумма остатка задолженности, тыс. руб.


В том числе по срокам образования


Просроченная задолженность, тыс. руб.


В пределах 1 месяца


От 1 до 3 месяцев


От 1 до 6 месяцев


Более 6 месяцев


А


1


2


3


4


5


6


Дебиторская задолженность
1.Покупатели


-на начало года


сумма


%


-на конец года


сумма


%


128404


100,0


172450


100,0


2. Авансы выданные


-на начало года


сумма


%


-на конец года


сумма


%


7159


100,0


4521


100,0


3. Прочие дебиторы


-на начало года


сумма


%


-на конец года


сумма


%


37613


100,0


61957


100,0


Итого краткосрочной дебиторской задолженности


-на начало года


сумма


%


-на конец года


сумма


%


173176


100,0


238928


100,0


Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность











































1. Ссуды банка


-на начало года


сумма


%


-на конец года


сумма %


40515


100,0


-


2. Кредиторская задолженность


1) поставщики


- на начало года


сумма


%


- на конец года


сумма


%


2) по оплате труда


- на начало года


сумма


%


- на конец года


Сумма


%


3) по социальному


страхованию


- на начало года


сумма


%


- на конец года


Сумма


%


4) задолженность по налогам и сборам


- на начало года


Сумма


%


- на конец года


Сумма


%


58723


100,0


10380


100,0


1241


100,0


-


316


100,0


-


5853


100,0


5421


100,0


5) прочие кредиторы


- на начало года


Сумма


%


- на конец года


сумма


%


3150


100,0


709


100,0


Итого
по кредиторской задолж.


- на начало года


сумма


%


- на конец года


сумма


%


109798


100,0


16510


100,0



Как на начало, так и на конец года предприятие не имело просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Всю сумму дебиторской задолженности 100,0% составляли долги покупателей по расчетам за поставляемую продукцию.


В составе кредиторской задолженности основной удельный вес занимали расчеты с поставщиками.


Также предприятие имело задолженность, как на начало, так и на конец года, по налогам и сборам (на начало года 5853 тыс.руб., а на конец года 5421 тыс.руб.). Следует отметить, что на конец отчетного периода организация уже не имела задолженности по оплате труда и по социальному страхованию.



Задание 1.6



По данным баланса проанализировать платежеспособность и ликвидность организации на начало и конец года.


Таблица 1.6


Показатели платежеспособности и ликвидности











































Показатель


На начало


На конец


Рекомендуемые значения


коэффициента


1


2


3


5


1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)


0,096


0,23


0,2-0,3


2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности


1,67


14,7


1


3. Общий коэффициент ликвидности


2,5


18,9


2


4. Собственный оборотный капитал


146749


272195


5. Обеспеченность собственными оборотными средствами


0,53


0,87


6. Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов


0,105


0,035


7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов


0,13


0,04



1.Коэффициент абсолютной ликвидности:


На начало года К абс. = 10543/109798 = 0,096


На конец года К абс. = 3800/16510 = 0,23


2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности:


На начало года К уточ. = (10453+173176)/109798 = 1,67


На конец года К уточ. = (3800+238928)/16510 = 14,7


3. Общий коэффициент ликвидности:


На начало года К общ. = 278685/109798 = 2,5


На конец года К общ. = 312389/16510 = 18,9


4. Собственный оборотный капитал:


На начало года = 1323522-1176773 = 146749


На конец года = 1328333-1056138 = 272195


5. Обеспеченность собственными оборотными средствами:


На начало года = (1323522-1176773)/278685 = 0,53


На конец года = (1328333-1056138)/312389 = 0,87


6. Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов:


На начало года = 29295/278685 = 0,105


На конец года = 10842/312389 = 0,035


7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов:


На начало года = 29295/(278685-29295) = 0,13


На конец года = 10842/(312389-10842) = 0,04


Рассчитанные коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия на конец года собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Учитывая сверхвысокое значение коэффициента покрытия можно утверждать, что предприятие способно к моментальному погашению своих обязательств. Это свидетельствует в пользу его кредитоспособности, однако не может насторожить тот факт, что у предприятия наблюдается избыток ликвидности, то есть «замораживание» большой части средств в виде абсолютно ликвидных, но фактически недоходных денежных средств.


Задание 1.

7



Произвести оценку структуры баланса по методике, утвержденной распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-Р "Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса".


Таблица 1.7


Оценка структуры баланса






























Показатель


На начало


года


На момент установления неплатежеспособности


Норма коэффициента


1


2


3


4


1. Коэффициент текущей ликвидности


2,54


18,9


Не менее 2


2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами


0,53


0,87


Не менее 1,0


3. Коэффициент восстановления платежеспособности организации


X


13,55


Не менее 1,0


4. Коэффициент утраты платежеспособности организации (XX)


X



1. Коэффициент текущей ликвидности:


На начало года К1 = 278685/109798 = 2,54


На конец года К1 = 312389/ 16510 = 18,9


2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:


На начало года К2 = (1323522-1176773)/278685 = 0,53


На конец года К2 = (1328333-1056138)/312389 = 0,87


К3 = (18,9 + (18,9-2,5)/12)/2 = 13,55 это больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.


Результаты проделанных расчетов показывают, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность восстановит свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Раздел 2. Анализ структуры источника имущества и финансовой устойчивости организации


Задание

2.1



По данным баланса проанализировать изменения в составе и структуре источников имущества организации, его финансовую устойчивость.


Таблица 2.1


Анализ финансовой устойчивости организации




















































































Показатель


На начало года


На конец года


Изменения за год


Норматив


А


1


2


3=2-1


4


1 Коэффициент независимости (автономии)


0,91


0,97


0,06


≥0,5


2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии)


1,1


1,03


-0,07


3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств


0,1


0,03


-0,07


≤1


4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств


0,24


0,3


0,06


5. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств


4,22


3,38


-0,84


6. Коэффициент маневренности собственными средствами


0,11


0,2


0,09


=0,5


7. Коэффициент инвестирования собственных средств во внеоборотные активы


0,89


0,8


-0,09


=0,5


8. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами


1,54


3,9


2,34


>
0,6-0,8


9. Коэффициент вложения заемных средств в запасы и затраты


-0,54


-2,9


-2,36


10. Коэффициент имущества производственного назначения


0,09


0,08


-0,01


11. Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы


1,125


1,257


0,132


12. Коэффициент финансовой устойчивости


0,92


0,99


0,07


13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств


0,02


0,02


-



1. Коэффициент финансовой независимости (автономии):


На начало года Ка = 1323522/1455458 = 0,91


На конец года Ка = 1328333/1368527 = 0,97


2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии):


На начало года К фин.завис. = 14554581/1323522 = 1,1


На конец года К фин.завис. = 1368827/1328333 = 1,03


3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств


На начало года Кз/с = (22138+109798)/1323522 = 0,1


На конец года Кз/с = (23684+16510)/1328333 = 0,03


4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:


На начало года Км/и = 278685/1176773 = 0,24


На конец года Км/и = 312389/1056138 = 0,3


5. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств:


На начало года Ки/м = 1176773/278685 = 4,22


На конец года Ки/м = 1056138/312389 = 3,38


6. Коэффициент маневренности собственными средствами:


На начало года Км = (1323522 – 1176773)/ 1323522 = 0,11


На конец года Км = (1328333-1056138)/1328333 = 0,20


7. Коэффициент инвестирования собственных средств во внеоборотные активы


На начало года Ки = 1176773/1323522 = 0,89


На конец года Ки = 1056138/1328333 = 0,80


8. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами:


На начало года Ко = (1323522-1176773)/(70039+25017)= 1,54


На конец года Ко = (1328333-1056138)/(62806+6855) = 3,9


9. Коэффициент вложения заемных средств в запасы и затраты:


На начало года Квз. = (70039+25017)-(1323522-1176773)/(70039+25017) = -0,54


На конец года Квз. = (62806+6855)-(1328333-1056138)/(62806+6855) = -2,9


10. Коэффициент имущества производственного назначения:


На начало года Кп.им. = (70039+57035+2441)/1455458 = 0,09


На конец года Кп.им. = (62806+41647+2397)/1368527 = 0,08


11. Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы:


На начало года Кинв. = 1323522/1176773 = 1,125


На конец года Кинв. = 1328333/1056138 = 1,257


12. Коэффициент финансовой устойчивости:


На начало года Кфин.уст. = (1323533+22138)/1455458 = 0,92


На конец года Кфин.уст. = (1328333+23684)/1368527 = 0,99


13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:


На начало года Кд.привл. = 22138/(1323522+22138) = 0,02


На конец года Кд.привл. = 23684/(1328333+23684) = 0,02


По данным произведенных расчетов можно сказать о том, что предприятие к концу года может покрыть 97,1% обязательств за счет собственного имущества.


Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Невысокие значения коэффициента маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние.


Показатель обеспеченности собственными средствами в течении года увеличился. Это означает, что сумма превышения собственных оборотных средств над запасами и затратами иммобилизована в дебиторскую задолженность.


Отрицательный коэффициент вложения заемных средств свидетельствует о том, что организация не привлекает заемные средства в формирование производственных запасов и затрат.


Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния.


Задание

2.2



Провести анализ состава

структуры собственного капитала организации по данным баланса, определить величину изменений капитала по отдельным источникам его формирования и указать возможные основные причины этих изменений.


Таблица 2.2.


Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала














































































Показатели


На начало года, тыс. руб.


На конец года, тыс. руб.


Изменения за отчетный период


Структура капитала, %


тыс. руб.


%


А


1


2


3=2-1


4=2:1


5


6


Статьи баланса


1. Уставный капитал


1275000


1275000


-


-


96,3


96,0


2. Добавочный капитал


-


-


3. Резервный капитал в т.ч.


- резервы, образованные в соответствии с законодательством


7160


7160


7782


7782


622


622


1,09


1,09


0,6


0,6


0,6


0,6


4. Целевые финансирование и поступления


-


-


5. Нераспределенная прибыль прошлых лет


41362


45551


4189


1,1


3,1


3,4


6. Нераспределенная прибыль отчетного года


Х


Итого капитала и резервов


1323522


1328333


4811


1,004


100,0


100,0


Коэффициенты соотношения


1. Коэффициент соотношения добавочного и уставного капиталов


-


-


2.Коэффициент соотношения резервного и уставного капиталов


0,006


0,006


-


-


Х


Х


3. Добавочный капитал -всего (сч. 83) в т.ч.


- субсчет 83.1 "Прирост стоимости имущества по переоценке"


-


-



Коэффициент соотношения резервного и уставного капиталов:


На начало года Крез/уст. = 7160/1275000 = 0,006


На конец года Крез/уст. = 7782/1275000 = 0,006


Собственный капитал предприятия в сумме 1275000 тыс. руб. был сформирован за счет уставного капитала и резервного, образованного в соответствии с законодательством.


Сумма уставного капитала не изменялась в течении анализируемого периода, но удельный вес в общей структуре собственного капитала уменьшился на 0,3% (на начало года 96,3%, а на конец года 96,0). Резервный капитал составляет лишь 0,6% в общей доле собственного капитала.


РАЗДЕЛ 3. Анализ деловой активности организации


Задание

3.1



Проанализировать динамику показателей оборачиваемости активов организации за год. Отдельно к таблице сделать расчет дополнительного привлечения (высвобождения) оборотных средств в оборот при замедлении (ускорении) оборачиваемости активов по сравнению с прошлым периодом.


Таблица 3.1


Анализ деловой активности организации




















































Показатель


За прошлый год


За отчетный год


Изменение


А


2


3


4=3-2


1. Общая капиталоотдача, раз.


1.1 Продолжительность одного оборота, дней


0,54раз


679,3дн.


0,62раз


580,7дн.


0,08


-98,6


2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз


2.1 Продолжительность одного оборота, дней


2,53раз


142,3дн.


2,97раз


121,4дн.


0,44


-20,9


3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз


3.1 Продолжительность одного оборота, дней


0,7раз


514,3дн.


0,79раз


455,7дн.


0,09


-58,6


4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз


4.1 Продолжительность одного оборота, дней


9,08раз


39,6дн.


10,64раз


33,8дн.


1,56


-5,8


5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз


5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней


3,63раз


99,2дн.


4,25раз


84,7дн.


0,62


-14,5


6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз


6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней


104,9раз


3,4дн.


123,0раз


2,9дн.


18,1


-0,5


7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз


7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней,


0,6раз


600дн.


0,7раз


514,3дн.


0,1


-85,7


8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз


8.1 Срок хранения готовой продукции, дней


49,1раз


7,3дн.


60,5раз


6,0дн.


11,4


-1,3



1. Общая капиталоотдача, раз:


Прошлый год = 747533 / (1455458+1368527)/2) = 0,54


Отчетный год = 876574 / (1455458+1368527)/2) = 0,62


1.1. Продолжительность одного оборота, дней:


Прошлый год = 360/0,54 = 679,3


Отчетный год = 360/0,62 = 580,7


2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз:


Прошлый год = 747533 / (278685+312389)/2 = 2,53


Отчетный год = 876574 / (278685+312389)/2 = 2,97


2.1 Продолжительность одного оборота, дней


Прошлый год = 360/2,529 = 142,3


Отчетный год = 360/2,966 = 121,4


3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз:


Прошлый год = 747533 / (1176773+1056138)2 = 0,7


Отчетный год = 876574 / (1176773+1056138)2 = 0,79


3.1 Продолжительность одного оборота, дней


Прошлый год = 360/0,7 = 514,3


Отчетный год = 360/0,79 = 455,7


4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз:


Прошлый год = 747533 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 9,08


Отчетный год = 876574 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 10,64


4.1 Продолжительность одного оборота, дней:


Прошлый год = 360/9,08 = 39,6


Отчетный год = 360/10,64 = 33,8


5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз


Прошлый год = 747533 / (173176+2389280) = 3,63


Отчетный год = 876574 / (173176+2389280) = 4,25


5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней


Прошлый год = 360/3,63 = 99,2


Отчетный год = 360/4,25 = 84,7


6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз:


Прошлый год = 747533 / (10453+3800)/2 = 104,9


Отчетный год = 876574 / (10453+3800)/2 =123,0


6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней


Прошлый год = 360/104,9 = 3,4


Отчетный год = 360/123,0 = 2,9


7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз:


Прошлый год = 747533 / (1323522+1328333)/2 = 0,6


Отчетный год = 876574 / (1323522+1328333)/2 = 0,7


7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней:


Прошлый год = 360/0,6 = 600,0


Отчетный год = 360/0,7 = 514,3


8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз:


Прошлый год = 636130 / (8726+17172) = 49,1


Отчетный год = 782797 (8726+17172) = 60,5


8.1 Срок хранения готовой продукции, дней:


Прошлый год = 360/49,1 = 7,3


Отчетный год = 360/60,5 = 6,0


В целом по предприятию общая капиталоотдача составила на конец года 0,62 раза, но это низкий показатель в общем анализе деловой активности.


За отчетный период произошло ускорение оборачиваемости денежных средств (123 раза) и оборачиваемости готовой продукции (60,5 раза).


Остальные коэффициенты по сравнению с началом года отличаются ненамного.


Оборачиваемость таких элементов оборотных активов как денежные средства, готовая продукция, не может быть названа удовлетворительной, предприятие поддерживает завышенные нормы запасов. Слишком высокое «замораживание» средств предприятия в виде абсолютно ликвидных, но недоходных денежных активов отмечалось и ранее при анализе коэффициента абсолютной ликвидности. Теперь можно отметить также наличие излишних запасов готовой продукции. В этой связи предприятию может быть рекомендована более взвешенная политика по нормированию запасов и затрат.


РАЗДЕЛ 4. Анализ рентабельности и оценка эффективности управления организацией


Задание 4.1



Проанализировать динамику показателей рентабельности организации.


Таблица 4.1


Динамика показателей рентабельности и эффективности правления организацией























Показатели


Прошлый год


Отчетный год


Изменение


А


1


2


3


1. Показатели рентабельности


1.1. Общая рентабельность организации, %


1.2. Чистая рентабельность организации (экономическая рентабельность всего используемого капитала), %


1.3. Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), %


1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций), %


1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, %


1.6. Чистая рентабельность оборотных (текущих) активов, %


1.7. Общая рентабельность производственных фондов (основных производственных фондов и оборотных материальных активов), %


1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, %


1.9. Рентабельность реализованной продукции, %


1,46


1,46


0,16


1,53


1,8


7,0


1,85


1,85


3,1


0,73


0,37


0,04


0,39


0,5


1,8


0,45


0,47


2,6


-0,73


-1,09


-0,12


-1,14


-1,3


-5,2


-1,4


-1,38


-0,5


2. Показатели оценки эффективности управления


2.1. Общая прибыль на 1 руб. оборота, коп.


2.2. Чистая прибыль на 1 руб. оборота, коп.


2.3. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборота (рентабельность продаж), коп,


2,76


2,76


3,0


1,18


0,6


2,5


-1,58


-2,16


-0,5



1.1. Общая рентабельность, %:


Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46


Отчетный год = 10303 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,73


1.2. Чистая рентабельность, %:


Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46


Отчетный год = (10303-5075) / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,37


1.3. Чистая рентабельность собственного капитала, %:


Прошлый год = 20653 / (1323522+1328333)/2 * 100 = 1,6


Отчетный год = (10303-5075) (1323522+1328333)/2 * 100 = 0,4


1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала, %:


Прошлый год = 20653 / (1325927,5+22911) *100 = 1,53


Отчетный год = (10303-5075) (1325927,5+22911) *100 = 0,39


1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, %:


Прошлый год = 20653 / (1176773+1056138)/2 * 100 = 1,8


Отчетный год = (10303-5075) / (1176773+1056138)/2 * 100 = 0,5


1.6. Чистая рентабельность оборотных активов, %:


Прошлый год = 20653 / (278685+312389)/2 * 100 = 7,0


Отчетный год = (10303-5075) / (278685+312389)/2 * 100 = 1,8


1.7. Общая рентабельность производственных фондов, %:


Прошлый год = (20653*100) / (1064104+2419+49341) = 1,85


Отчетный год = (5075*100) / (1064104+2419+49341) = 0,45


1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, %,


Прошлый год = (20653 * 100) / (1064104+2419+49341) = 1,85


Отчетный год = (10303-5075)*100 / (1064104+2419+49341) = 0,47


1.9. Рентабельность реализованной продукции, %:


Прошлый год = 22224*100 / (636130+89179) = 3,1


Отчетный год = 22004*100 / (782497+61+72012) = 2,6


2.1. Общая прибыль отчетного периода:


Прошлый год = 20653*100 / 747533 = 2,76


Отчетный год = 10303*100 / 876574 = 1,18


2.2 истая прибыль отчетного периода:


Прошлый год = 20653100 / 747533 = 2,76


Отчетный год = (10303-5075)*100 / 876574 = 0,6


2.3. Прибыль от реализации:


Прошлый год = 22224 / 747533 * 100 = 3,0


Отчетный год = 22004 / 876574 * 100 = 2,5


Рентабельность предприятия оказалась неудовлетворительной. Низкая рентабельность является существенным негативным фактором, оказывающим отрицательное влияние на эффективность предприятия. Можно, однако, предположить, что низкая рентабельность связана: а) с жизненным циклом предприятия, т.е. с тем, что предприятие находится на стадии развития и его низкая рентабельность лишь временное явление.


Заемщику можно порекомендовать повысить рентабельность путем: а) пересмотра ценовой и закупочной политики; б) оптимизации сырьевых запасов и запасов готовой продукции; в) сокращения излишних неработающих ликвидных активов с более активным включением их в экономический оборот.


Заключение


По результатам анализа можно сделать следующие основные выводы.


Валюта предприятия ОАО «Импульс» за год снизилась на 6,0 % и составила на конец отчетного периода 1368527 тыс. руб., что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности.


За счет уменьшения стоимости основных средств произошло сокращение стоимости недвижимого имущества предприятия.


В ходе оценки финансовых показателей были получены высокие значения по коэффициентам ликвидности, особенно впечатляющим был рассчитанный коэффициент общей абсолютной ликвидности, свидетельствующий о способности предприятия мгновенно погасить все краткосрочные обязательства. В то же время избыточная абсолютная ликвидность не является положительным моментом, так как масса «замороженных» денежных активов не приносит дохода, что не может не отразиться на рентабельности заемщика.


Произошел рост дебиторской задолженности, что ухудшает имущественное положение предприятия, так как денежные средства в структуре составляют 0,3% и в динамике уменьшаются.


В кризисной ситуации предприятию можно порекомендовать проведение работ, направленных на улучшение эффективности работы предприятия и обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что слишком большая сумма средств у них неподвижна. Слишком много не используется оборудования и т.п. все это означает бездействующий капитал. Ценность оборудования зависит от его использования, а не от того, сколько оно стоит. Более высокая скорость оборачиваемости каптала поможет избежать банкротства.


Список использованной литературы


1. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М; Бухгалтерский учёт, 2002 г.


2. Экономический анализ/ Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.


3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001г.


4. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра – М., 2004 г.


Приложение 1


Утверждена приказом Министерства финансов РФ


от 22 июля 2003 года № 67н







Б У Х Г А Л Т Е Р С К И Й Б А Л А Н С

на 31 декабря 2009 года




















































































































































































Коды


Форма № 1 по ОКУД


0710001






ОАО «Импульс»




Дата (год, месяц, число)

Организация _______________________________________________________ по ОКПО






Производство









Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД







Организационно-правовая форма/форма собственности ___________________________




Открытое акционерное общество / Частная




___________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ


384











____________________________________________________




Местонахождение (адрес)

Дата утверждения


Дата отправки (принятия)


АКТИВ


Код показа-теля


На начало отчетного года


На конец отчетного периода


1


2


3


4


I
. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Нематериальные активы


110


9


7


Основные средства


120


1090162


1038046


Незавершенное строительство


130


77983


9506


Доходные вложения в материальные ценности


135


-


-


Долгосрочные финансовые вложения


140


-


-


Отложенные налоговые активы


145


4268


5398


Прочие внеоборотные активы


150


4351


3181


ИТОГО по разделу I


190


1176773


1056138


II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Запасы


210


70039


62806


В том числе:


сырье, материалы и другие аналогичные ценности


211


57035


41647


животные на выращивании и откорме


212


-


-


затраты в незавершенном производстве


213


2441


2397


готовая продукция и товары для перепродажи


214


8726


17172


товары отгруженные


215


-


-


расходы будущих периодов


216


1837


1590


прочие запасы и затраты


217


-


-


Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям


220


25017


6855


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)


230


-


-


в том числе покупатели и заказчики


231


-


-


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)


240


173176


238928


В том числе покупатели и заказчики


241


128404


172450


Краткосрочные финансовые вложения


250


-


-


Денежные средства


260


10453


3800


Прочие оборотные активы


270


-


-


ИТОГО по разделу II


290


278685


312389


БАЛАНС


300


1455458


1368527



Форма 0710001 с. 2




















































































































































ПАССИВ


Код показа-теля


На начало отчетного года


На конец отчетного периода


1


2


3


4


III
. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


Уставный капитал


410


1275000


1275000


Собственные акции, выкупленные у акционеров


411


-


-


Добавочный капитал


420


-


-


Резервный капитал


430


7160


7782


В том числе:


резервы, образованные в соответствии с законодательством


431


7160


7782


резервы, образованные в соответствии с учредительными документами


432


-


-


Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )


470


41362


45551


Фонд социальной сферы государственной


480


-


-


ИТОГО по разделу III


490


1323522


1328333


IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


510


-


-


Отложенные налоговые обязательства


515


22138


23684


Прочие долгосрочные обязательства


520


-


-


ИТОГО по разделу IV


590


22138


23684


V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


610


40515


-


Кредиторская задолженность


620


69283


16510


В том числе: поставщики и подрядчики


621


58723


10380


задолженность перед персоналом организации


622


1241


-


задолженность перед государственными внебюджетными фондами


623


316


-


задолженность по налогам и сборам


624


5853


5421


прочие кредиторы


625


3150


709


Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов


630


-


-


Доходы будущих периодов


640


-


-


Резервы предстоящих расходов


650


-


-


Прочие краткосрочные обязательства


660


-


-


ИТОГО по разделу V


690


109798


16510


БАЛАНС


700


1455458


1368527



Приложение 2


Утверждена приказом Министерства финансов РФ


от 22 июля 2003 года № 67н


ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ











-




за 2009 год

















Коды






ОАО «Импульс»












услуги по переработке


оптовая торговля


другие работы и услуги


предоставление имущества в аренду


другая продукция собственного производства



ПЭТФ




Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация ______________________________________________________________по ОКПО

0710002












Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности _________________________________________________________по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности ________________________________






Открытое акционерное общество / Частная




________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ


384




















































































































































































Показатель


За отчетный


период


За аналогичный период


предыдущего года


наименование


код


1


2


3


4


Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)


10


876 574


747 533


в том числе от продажи:


услуги по переработке


11


460 979


423 936


оптовая торговля


12


395 401


296 443


другие работы и услуги


13


15 319


18 648


предоставление имущества в аренду


14


698


1 366


другая продукция собственного производства


15


4 177


7 140


Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг


20


( 782 497)


( 636 130)


в том числе проданных:


услуги по переработке


21


( 386 375)


( 329 053)


оптовая торговля


22


( 377 180)


( 280 587)


другие работы и услуги


23


( 13 344)


( 18 943)


предоставление имущества в аренду


24


( 12)


( 483)


другая продукция собственного производства


25


( 5 586)


( 7 064)


Валовая прибыль


29


94 077


111 403


Коммерческие расходы


30


( 61)


-


Управленческие расходы


40


( 72 012)


( 89 179)


Прибыль (убыток) от продаж


50


22 004


22 224


Прочие доходы и расходы

Проценты к получению


60


5


-


Проценты к уплате


70


-


-


Доходы от участия в других организациях


80


-


-


Расходы, связанные с реорганизацией


85


-


-


Прочие доходы


105


9 870


15 815


Прочие расходы


110


( 21 576)


(17 386)


Прибыль (убыток) до налогообложения

140


10 303


20 653


Отложенные налоговые активы


141


1129


(2611)


Отложенные налоговые обязательства


142


(1546)


(5606)


Текущий налог на прибыль


150


(5075)


-


Прочие расходы из прибыли


151


-


-


Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190


4811


12436


СПРАВОЧНО


Постоянные налоговые обязательства (активы)


200


3431


3260


Базовая прибыль (убыток) на акцию


201


0,04


0,10


Разводненная прибыль (убыток) на акцию


202


-


-



РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ




































































Показатель


За отчетный период


За аналогичный период


предыдущего года


наименование


код


прибыль


убыток


прибыль


убыток


1


2


3


4


5


6


Штрафы, пени и неустойки или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании


210


-


3


138


26


Прибыль (убыток) прошлых лет


220


1782


786


482


555


Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств


230


-


-


-


-


Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте


240


14


36


806


302


Отчисления в оценочные резервы


250


Х


14144


Х


9224


Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности


260


25


7


371


78


Восстановление оценочных резервов


2477


Х


1963


Х













Руководитель ____________________________

(подпись) (расшифровка подписи)


Главный бухгалтер _________________________


(подпись) (расшифровка подписи)

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Финансовый анализ 2 Анализ платёжеспособности

Слов:9201
Символов:97374
Размер:190.18 Кб.