Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования РФ
Петрозаводский Государственный Университет
Кольский филиал
Кафедра экономической теории и финансов
Дисциплина: Экономический анализ
Финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель»
за период 2005 г.
Курсовая работа
студентки 4 курса (гр.1)
очного отделения
экономического факультета
специальность 080105 -
Финансы и кредит
Ужеговой Ольги Петровны
Научный руководитель:
Старший преподаватель – Крылов С. А.
Апатиты
2007
С О Д Е Р Ж А Н И Е:
Введение………………………………………………………………………..…4
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ…………………………….5
1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов……………………………..5
1.1.1 Анализ доходов и расходов организации………………………………...5
1.1.2 Анализ прибыли……………………………………………………………7
1.1.3 Анализ операционных доходов и расходов …………………………….10
1.1.4 Анализ внереализационных доходов и внереализационных расходов..10
1.2 Анализ относительных финансовых результатов…………………………11
1.2.1 Расчет показателей рентабельности организации……………………….11
1.2.2 Факторный анализ рентабельности активов……………………………..13
2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ…………………………..16
2.1 Анализ поступления денежных средств……………………………………16
2.2 Анализ расходов денежных средств………………………………………..16
2.3 Анализ остатка денежных средств………………………………………….17
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ………………………………...19
3.1 Трансформация бухгалтерского баланса…………………………………...19
3.2. Анализ имущества предприятия…………………………………………...19
3.2.1.Анализ динамики и структуры общей суммы активов………………....21
3.2.2. Анализ внеоборотных активов………………………………………..…21
3.2.3. Анализ оборотных активов организации……………………………..…22
3.3. Анализ источников формирования капитала организации……………....23
3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала……………………………..…24
3.3.2. Анализ реального собственного капитала организации……………..…24
3.3.3. Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации……………………………………………………………………....25
3.3.4. Анализ относительных показателей структуры капитала организации…………………………………………………………………..…..27
3.4. Анализ финансовой устойчивости……………………………………..…..27
3.4.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.…27
3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования……...28
3.4.3Анализ платежеспособности……………………………………………..30
3.5 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации……………………………………………………………………....32
3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации………..34
4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА………36
Заключение………………………………………………………………………38
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый анализ деятельности организации основное внимание уделяет финансовым результатам: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия и т. п. Он проводится за отчетный период времени и его ценность заключается в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей. Финансовый анализ дает возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщить достижения, результаты производства за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности производства. В соответствии с вышеизложенным данная тема представляется весьма актуальной для исследования
Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Провести анализ финансовых результатов
2. Провести анализ движения денежных средств
3. Провести анализ финансового состояния и разработать рекомендации по улучшению финансового положения предприятия.
Объектом анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г. Предметом является изучение приченно-следственных связей в изменении финансового положения ОАО «РАО «Норильский никель».
Источником информации для курсовой работы служат данные публичных форм бухгалтерской отчетности в виде четырех форм: форма №1, №2, №4, №5.
1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
Анализ финансовых результатов организации сводится к изучению ее доходов и расходов, прибыли. Также проводится анализ операционных и внереализационных доходов и расходов. А затем, анализ относительных финансовых результатов. Что включает в себя анализ показателей рентабельности и финансовый анализ рентабельности активов.
1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов
В свою очередь, анализ абсолютных финансовых результатов сводится к проведению горизонтального и вертикального анализа доходов и расходов, а также к соотношению доходов и расходов организации.
1.1.1 Анализ доходов и расходов организации
1.1.1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов
Результаты вертикального и горизонтального анализа доходов
Таблица 1
| Показатель |
Абсолютное значение |
Удельный вес в общих доходах, % |
Изменение |
|||
| на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
абсолют-ное, т.р. |
относи-тельное, % |
|
| 1. Доходы по обычной деятельности |
180085 |
241802 |
8,0 |
12,2 |
61717 |
34,3 |
| 2. Прочие доходы (+отложенные налоговые активы) |
2067943 |
1736034 |
92,0 |
87,8 |
-331909 |
-16,1 |
| ИТОГО доходов |
2248028 |
1977836 |
100 |
100 |
-270192 |
-12,0 |
В целом, доходы организации снизились на 12%. Это, в первую очередь, связано со снижением внереализационных доходов на 42%, а также снижением операционных доходов на 12%. В то же время, увеличение выручки на 34% оказывает положительное влияние на доходы организации. По сравнению с началом года, удельный вес выручки в общих доходах увеличился на конец года; удельный вес операционных доходов остался на том же уровне; удельный вес внереализационных доходов снизился. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, главным образом, связаны с увеличением операционных и внереализационных доходов.
1.1.1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ расходов
Результаты горизонтального и вертикального анализа расходов
Таблица 2
| Показатель |
Абсолютное значение |
Удельный вес в общих расходах |
Изменение |
|||
| на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
абсолют-ное, т.р. |
относи-тельное, % |
|
| 1. Расходы по обычной деятельности (производственная себестоимость +управленческие расходы+коммерческие расходы) |
139418 |
173466 |
6,5 |
30,0 |
34048 |
24,4 |
| 3.Прочие расходы ((+налог на прибыль и др. аналогичные платежи + отложенные налоговые обязательства) |
2014873 |
404904 |
93,5 |
70,0 |
-1609969 |
-79,9 |
| 4. Итого |
2154291 |
578370 |
100 |
100 |
-1575921 |
-73,2 |
В целом, расходы организации снизились на 73%. Это, в первую очередь, связано со снижением операционных расходов на 89%, а также со снижением внереализационных расходов на 30%. Но негативное влияние на расходы организации оказывает увеличение полной себестоимости на 24%. По сравнению с началом года, удельный вес полной себестоимости и внереализационных расходов в общих расходах увеличился на конец года, а удельный вес операционных расходов наоборот снизился. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, главным образом, связаны со снижением полной себестоимости.
1.1.1.3 Анализ соотношения доходов и расходов организации
Результаты анализа соотношения доходов и расходов организации
Таблица 3
| Показатель |
Абсолютное значение |
Изменение |
||
| на начало года |
на конец года |
абсолютное, т.р. |
относительное, % |
|
| 1. Доходы, в т.ч. |
2248028 |
1977836 |
-270192 |
-12,0 |
| доходы от обычной деятельности |
180085 |
241802 |
61717 |
34,3 |
| прочие доходы |
2067943 |
1736034 |
-331909 |
-16,1 |
| 2. Расходы, в т.ч. |
2154291 |
578370 |
-1575921 |
-73,2 |
| расходы по обычной деятельности |
139418 |
173466 |
34048 |
24,4 |
| прочие расходы |
2014873 |
404904 |
-1609969 |
-79,9 |
| 3. Чистая прибыль |
93737 |
1399466 |
1305729 |
1393,0 |
В целом, чистая прибыль увеличилась в 15 раз. Это, в первую очередь, связано с увеличением доходов от обычной деятельности на 34% и расходов по обычной деятельности на 24%. Хотя в целом, доходы и расходы организации снизились: доходы на 12%, а расходы на 73%. По сравнению с началом года, доходы и расходы организации на конец года снизились. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, в первую очередь, связаны с увеличением доходов, в том числе с увеличением прочих доходов, а также с превышением доходов над расходами.
1.1.2. Анализ прибыли
Анализ прибыли сводится к проведению анализа основных факторов чистой прибыли, анализа укрупненных факторов прибыли от продаж и факторного анализа прибыли от продаж.
1.1.2.1 Анализ основных факторов чистой прибыли
Результаты анализа основных факторов чистой прибыли
Таблица 4
| Показатель |
Абсолютное значение |
Удельный вес в чистой прибыли |
Изменение |
|||
| на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
абсолют-ное, т.р. |
относи-тельное, % |
|
| 1. Сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности |
40667 |
68336 |
43,4 |
4,9 |
27669 |
68,0 |
| 2. Сальдо прочих доходов и расходов |
53070 |
1331130 |
56,6 |
95,1 |
1278060 |
2408,3 |
| 3. Чистая прибыль |
93737 |
1399466 |
100 |
100 |
1305729 |
1393,0 |
Из данной таблицы видно, что на чистую прибыль организации более существенное влияние оказало сальдо операционных доходов и расходов: по сравнению с началом год возросло в 16 раз, а в меньшей степени - прибыль от продаж и сальдо внереализационных доходов и расходов. Удельный вес прибыли от продаж и сальдо внереализационных доходов и расходов в чистой прибыли на конец года снизился, по сравнению с началом года. Поэтому в дальнейшем, чтобы увеличить свою чистую прибыль, организации необходимо увеличить сальдо операционных доходов и расходов.
1.1.2.2 Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж
Результат анализа укрупненных факторов прибыли от продаж
Таблица 5
| Показатель |
Абсолютное значение |
Изменение |
||
| на начало года |
на конец года |
абсолютное, т.р. |
относительное, % |
|
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
180085 |
241802 |
61717 |
34,3 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
139418 |
173466 |
34048 |
24,4 |
| 3. Коммерческие расходы |
- |
- |
- |
- |
| 4. Управленческие расходы |
- |
- |
- |
- |
| 5. Прибыль от продаж |
40667 |
68336 |
27669 |
68,0 |
В целом, прибыль от продаж увеличилась на 68%. На это повлияло увеличение выручки на 34% и увеличение производственной себестоимости на 24%. Поэтому, резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с опережающем ростом выручки по сравнению с себестоимостью производственной. Высокое значение показателя выручки от продаж может свидетельствовать об эффективности работы предприятия.
1.1.2.3 Факторный анализ прибыли от продаж
Результат факторного анализа прибыли от продаж
Таблица 6
| Показатель |
Абсолютное значение |
Влияние фактора на результат |
||
| на начало года |
на конец года |
абсолютное, т.р. |
относительное, % |
|
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
180085 |
241802 |
61717 |
152 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
139418 |
173466 |
-34048 |
-84 |
| 3. Прибыль от продаж |
40667 |
68336 |
27669 |
68 |
Прибыль от продаж = выручка - себестоимость производственная
П = 180085 – 139418 = 40667
П= В1
- С0
= 241802 - 139418 = 102384
Пв
= П - П = 102384 - 40667 = 61717
П1
= В1
- С1
= 241802 – 173466 = 68336
Пс
= П1
- П = 68336 - 102384 = -34048
По результатам факторного анализа прибыли от продаж видно, что прибыль от продаж увеличилась на 68%, что в первую очередь, связано с увеличением выручки на 152% и снижением себестоимости производственной на 84%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с опережающем ростом выручки по сравнению с себестоимостью производственной.
1.1.3 Анализ операционных доходов и расходов
Результат анализа операционных доходов и расходов
Таблица 7
| Показатель
|
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Изменения |
||
| На начало года |
На конец года |
в абсолютных величинах, т.р. |
в относительных величинах, ± % |
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1. Прочие доходы, в т.ч.: |
2066699 |
1734648 |
-332051 |
-16,1 |
| 1.1. проценты к получению |
4209 |
2045 |
-2164 |
-51,4 |
| 1.2. доходы от участия в других организациях |
18 |
1363066 |
1363048 |
7572488,9 |
| 1.3. прочие операционные доходы |
1782106 |
206268 |
-1575838 |
-88,4 |
| 1.4. внереализационные доходы |
280366 |
163269 |
-117097 |
-41,8 |
| 2. Прочие расходы, в т.ч.: |
1984560 |
380842 |
-1603718 |
-80,8 |
| 2.1. проценты к уплате |
- |
- |
- |
- |
| 2.2. прочие операционные расходы |
1702929 |
185520 |
-1517409 |
-89,1 |
| 2.3. внереализационные расходы |
281631 |
195322 |
-86309 |
-30,6 |
| 3. Сальдо прочих доходов и расходов |
82139 |
1353806 |
1271667 |
1548,2 |
| 4. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи. |
31067 |
24137 |
-6930 |
-22,3 |
| 5. Скорректированное сальдо прочих доходов и расходов. |
||||
В целом, сальдо операционных доходов и расходов увеличилось в 16 раз. В первую очередь, это связано со снижением прочих операционных доходов на 89%, а также с увеличением доходов от участия в других организациях в 75000 раз. Это связано с увеличением полученных дивидендов организацией от своих дочерних компаний. Поэтому, резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением доходов от участия в других организациях и превышением операционных доходов над расходами.
1.1.4 Анализ внереализационных доходов и внереализационных расходов
Результат анализа внереализационных доходов и внереализационных расходов
Таблица 8
| Показатель |
Абсолютное значение |
Изменение |
||
| на начало года |
на конец года |
абсолютное, т.р. |
относительное, % |
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 1. Внереализационные доходы |
280366 |
163269 |
-117097 |
-41,77 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 2. Внереализационные расходы |
281631 |
195322 |
-86309 |
-30,65 |
| 3. Сальдо внереализационных доходов и расходов |
-1265 |
-32053 |
-30788 |
2433,83 |
| 4. Налоговые и др. платежи |
29823 |
22759 |
-7064 |
-23,69 |
| 5. Скорректированное сальдо |
-31088 |
-54812 |
-23724 |
76,31 |
По представленным данным в таблице видно, что сальдо внереализационных доходов и расходов увеличились по сравнению с началом периода в 25 раз, причем в отрицательную сторону. Такое значение, прежде всего, связано со снижением внереализационных доходов на 41% и внереализационных расходов на 30% соответственно. После уплаты налогов в начале периода, скорректированное сальдо внереализационных доходов и расходов снизилось. Это свидетельствует о том, что организации нужно эффективнее работать в будущем и увеличивать внереализационные доходы и снижать внереализационные расходы.
1.2 Анализ относительных финансовых результатов
Анализ относительных финансовых результатов включает в себя расчет показателей рентабельности деятельности организации за начальный и отчетный периоды, проведение факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной и трехфакторной моделей.
1.2.1 Расчет показателей рентабельности организации
| Рентабельность активов = чистая прибыль / активы |
| Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль/внеоборотные активы |
| Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль/оборотные активы |
| Рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка |
| Рентабельность продукции = чистая прибыль / полная себестоимость |
| Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал |
Результат расчета показателей рентабельности организации
Таблица 9
| Показатель |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Абсолютное изменение |
| 1. Рентабельность активов |
1,60 |
20,90 |
19,30 |
| 2. Рентабельность внеоборотных активов |
2,80 |
30,10 |
27,30 |
| 3. Рентабельность оборотных активов |
3,80 |
68,20 |
64,40 |
| 4. Рентабельность продаж |
51,60 |
578,70 |
527,10 |
| 5. Рентабельность продукции |
66,70 |
806,70 |
740,00 |
| 6. Рентабельность собственного капитала |
1,70 |
25,50 |
23,80 |
Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции. Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.
Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.
Проведем анализ каждого показателя рентабельности подробнее.
1. Рентабельность активов.
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота. В начале периода данный показатель составляет 1,6%. В отчетном периоде этот показатель на много увеличивается и составляет 20%, что характеризует достаточную рентабельность вложений в предприятие.
2. Рентабельность продукции.
На начало периода рентабельность продукции = 66,7%, а уже на конец периода она увеличилась в 12 раз и составила 806,7%.
Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий. Применение показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчётах, при контроле за прибыльностью отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.
3. Рентабельность продаж.
В начале года рентабельность продаж = 51,6%, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе. А в отчетном году – увеличивается в 11 раз и равна 578%. Здесь предприятие на много эффективнее использует свой капитал.
4. Рентабельность собственного капитала.
Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров.
На начало периода рентабельность собственного капитала составляет 1,7%, а на конец периода – 25%. Чем выше данный показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.
1.2.2 Факторный анализ рентабельности активов
1.2.2.1 Факторный анализ рентабельности активов на основе двухфакторной модели
| Рентабельность активов = рентабельность продаж * коэффициент оборачиваемости активов |
| Коэффициент оборачиваемости активов = выручка / активы |
Результат факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели
Таблица 10
| Показатель |
Предыдуший период |
Отчетный период |
Влияние фактора на результат |
|
| Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|||
| 1. Рентабельность продаж |
51,60 |
578,70 |
63,24 |
1020,06 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов |
0,12 |
0,17 |
28,96 |
467,03 |
| 3. Рентабельность активов |
6,20 |
98,40 |
92,20 |
1487,10 |
Коэффициент оборачиваемости активов выражает скорость оборота всех средств предприятия.
В целом, рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 16 раз, что свидетельствует о том, что рентабельность вложений в предприятие была достаточной. Что связано с увеличением рентабельности продаж в 11 раз.
1.2.2.2 Факторный анализ рентабельности активов на основе трехфакторной модели
| Рентабельность активов = Рентабельность продаж / (1 / Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов + 1/Коэффициент оборачиваемости оборотных активов) |
| Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = выручка / внеоборотных активов |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = выручка / оборотные активы |
Результат факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели
Таблица 11
| Показатель |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Влияние фактора на результат |
|
| Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|||
| 1. Рентабельность продаж |
51,60 |
578,70 |
15,38 |
1025,25 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
0,05 |
0,05 |
0 |
0 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов |
0,07 |
0,12 |
3,52 |
234,75 |
| 4. Рентабельность активов |
1,50 |
20,40 |
18,90 |
1260 |
Поведя факторный анализ трехфакторной модели, можно увидеть следующую тенденцию. Рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 13 раз за счет увеличения рентабельности продаж в 11 раз.
2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Анализ движения денежных средств включает в себя проведение анализа поступлений и расходов денежных средств и анализа изменения остатков денежных средств.
2.1 Анализ поступления денежных средств
Результат анализа поступления денежных средств
Таблица 12
| Показатель |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Изменение |
||
| Начало периода |
Конец периода |
Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|
| 1.Поступление денежных средств по основной деятельности |
15842832 |
20990504 |
5147672 |
32,49 |
| 2.Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности |
1764830 |
1607752 |
-157078 |
-8,90 |
| 3.Итого поступления денежных средств |
17607662 |
22598256 |
4990594 |
28,34 |
В целом, по сравнению с началом периода поступления денежных средств увеличились на 28%. В первую очередь такое изменение связано с тем, что положительную роль сыграли поступления денежных средств по обычной деятельности, возросшие на 32%. На этот рост повлияли поступления от целевого финансирования и продажи иностранной валюты. Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности наоборот снизились почти на 9%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности.
2.2 Анализ расходов денежных средств
Результат анализа расходов денежных средств
Таблица 13
| Показатель |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Изменение |
||
| Начало периода |
Конец периода |
Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное,% |
|
| 1.Расходование денежных средств по основной деятельности |
16249747 |
21412107 |
5162360 |
31,77 |
| 2.Расходование денежных средств по инвестиционной деятельности |
1363049 |
1400289 |
37240 |
2,73 |
| 3.Итого расходование денежных средств |
17612796 |
22812396 |
5199600 |
29,52 |
В целом, по сравнению с началом периода расходы денежных средств организации увеличились на 29%. Что в первую очередь связано ростом расходов денежных средств по основной деятельности. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличились, на не на много (2,7%). Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением расходов денежных средств по инвестиционной деятельности.
2.3 Анализ остатка денежных средств
Таблица 14
| Показатель |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Изменение |
||
| Начало периода |
Конец периода |
Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|
| 1. Остаток денежных средств на начало периода |
31299 |
244964 |
213665 |
682,7 |
| 2. Сальдо денежных средств по обычной деятельности |
-406915 |
-421603 |
-14688 |
3,6 |
| 3. Сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности |
401781 |
207463 |
-194318 |
-48,4 |
| 4. Общая сумма изменений денежных средств |
26165 |
30824 |
4659 |
17,8 |
В целом, общее изменение денежных средств составило 17%. Не смотря на то, что сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности снизилось на 48%, в первую очередь на общее изменение повлияло увеличение остатка денежных средств на начало периода: на 682%.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Для анализа большой интерес представляет исследование чистых активов организации, которые показывают реальный размер средств, на которые могут рассчитывать собственники в случае, если организация рассчитается по всем долгам.
3.1 Трансформация бухгалтерского баланса
3.1.1 Активы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса
Таблица 15
| Показатель |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Структура,% |
Изменение |
|||
| Начало периода |
Конец периода |
Начало периода |
Конец периода |
Абсолютное, тыс.руб. |
Отн-ое, % |
|
| 1. Оборотные активы: |
||||||
| 1.1 Денежные средства |
59580 |
54628 |
2,46 |
2,67 |
-4952,00 |
-8,31 |
| 1.2 Краткосрочные финансовые вложения |
1800228 |
259388 |
74,26 |
12,67 |
-1540840,00 |
0,00 |
| 1.3 Дебиторская задолженность |
563606 |
1733603 |
23,25 |
84,65 |
1169997,00 |
207,59 |
| 1.4 НДС |
660 |
265 |
0,03 |
0,01 |
-395,00 |
-59,85 |
| 1.5Трансформированые запасы |
9 |
6 |
0,00 |
0,00 |
-3,00 |
-33,33 |
| Итого оборотные активы |
2424083 |
2047890 |
100,00 |
100,00 |
-376193,00 |
-15,52 |
| 2. Внеоборотные активы: |
||||||
| 2.1 Долгосрочная дебиторская задолженность |
943 |
857 |
0,03 |
0,02 |
-86,00 |
-9,12 |
| 2.2 Краткосрочные финансовые вложения |
3282262 |
4635379 |
99,69 |
99,83 |
1353117,00 |
41,23 |
| 2.3 Нематериальные активы |
150 |
150 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 2.4 Основные средства |
8958 |
6704 |
0,27 |
0,14 |
-2254,00 |
-25,16 |
| Итого внеоборотные активы |
3292313 |
4643090 |
100,00 |
100,00 |
1350777,00 |
41,03 |
| Итого баланс |
5716396 |
6690980 |
|
|
974584,00 |
17,05 |
3.1.2 Пассивы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса
Таблица 16
| Показатель |
Абсолютное значение, тыс.руб. |
Структура,% |
Изменение |
|||
| Начало периода |
Конец периода |
Начало периода |
Конец периода |
Абсолютное, тыс.руб. |
Отн-ое, % |
|
| 1. Заемные средства: |
||||||
| 1.1 Кредиторская задолженность |
291304 |
1173632 |
90,98 |
97,62 |
882328,00 |
302,89 |
| 1.2 Задолженность учредителям по выплате доходов |
28897 |
28608 |
9,02 |
2,38 |
-289,00 |
-1,00 |
| Итого скорректированные заемные средства |
320201 |
1202240 |
100,00 |
100,00 |
882039,00 |
275,46 |
| 2. Реальный собственный капитал: |
||||||
| 2.1 Уставный капитал |
47250 |
47250 |
0,88 |
0,86 |
0,00 |
0,00 |
| 2.2 Добавочный капитал |
2260764 |
2260326 |
41,90 |
41,18 |
-438,00 |
-0,02 |
| 2.3 Резервный капитал |
7087 |
7087 |
0,13 |
0,13 |
0,00 |
0,00 |
| 2.4Нераспределенная прибыль |
3081094 |
3174077 |
57,10 |
57,83 |
92983,00 |
3,02 |
| Итого реальный собственный капитал |
5396195 |
5488740 |
100,00 |
100,00 |
92545,00 |
1,72 |
| Итого баланс |
5716396 |
6690980 |
974584,00 |
17,05 |
||
3.2. Анализ имущества предприятия
3.2.1.Анализ динамики и структуры общей суммы активов
Результаты анализа динамики и структуры общей суммы активов
Таблица 17
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
Структура |
|||
| Абс-ое, тыс.руб. |
Отн-ое, % |
На начало года, % |
На конец года, % |
Изменение в структуре |
|||
| 1.Оборотные активы |
2424083 |
2047890 |
-376193 |
-15,52 |
42,41 |
30,61 |
-11,80 |
| 2. Внеоборотные активы |
3292313 |
4643090 |
1350777 |
41,03 |
57,59 |
69,39 |
11,80 |
| Баланс |
5716396 |
6690980 |
974584 |
17,05 |
100 |
100 |
|
| коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов |
0,74 |
0,44 |
-0,30 |
-40,10 |
|||
Анализируя имущество предприятия, видно, что общая сумма активов изменилась на 17%. В первую очередь, это связано с увеличением внеоборотных активов предприятия (на 41%). Наибольший удельный вес в общей структуре активов занимают внеоборотные активы. По сравнению с началом года, удельный вес оборотных активов в общей сумме активов на конец года снизился, а удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов по сравнению с началом года увеличился.
3.2.2 Анализ внеоборотных активов
Результаты анализа внеоборотных активов
Таблица 18
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
Структура |
||
| Абс-ое, тыс.руб. |
Отн-ое, % |
На начало года, % |
На конец года, % |
|||
| 1.Долгосрочная дебиторская задолженность |
943 |
857 |
-86 |
-9,12 |
0,03 |
0,02 |
| 2. Долгосрочные финансовые вложения |
3282262 |
4635379 |
1353117 |
41,23 |
99,69 |
99,83 |
| 2.1. Инвестиции в дочерние общества |
26396 |
26396 |
0 |
0,00 |
||
| 2.2. Инвестиции в зависимые общества |
1740011 |
3103128 |
1363117 |
78,34 |
||
| 2.3. Прочие ДФВ |
1515855 |
1505855 |
-10000 |
-0,66 |
||
| 3.Нематериальные активы |
150 |
150 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
| 4. Основные средства |
8958 |
6704 |
-2254 |
-25,16 |
0,27 |
0,14 |
| 5. Итого внеоборотные активы |
3292313 |
4643090 |
1350777 |
41,03 |
100,00 |
100,00 |
В целом, внеоборотные активы увеличились на 41 %. В первую очередь, это произошло за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений. А на это, в свою очередь, повлияло увеличение инвестиций в зависимые общества. На увеличение внеоборотных активов также оказывает положительное влияние уменьшение долгосрочной дебиторской задолженности на 9,1 %, а уменьшение основных средств на 25,2 % будет оказывать отрицательное влияние на общую сумму внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочные финансовые вложения. Незначительный удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочная дебиторская задолженность и нематериальные активы.
3.2.3 Анализ оборотных активов организации
Результаты анализа оборотных активов организации
Таблица 19
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
Сруктура |
||
| Абс-ое, тыс.руб. |
Отн-ое, % |
На начало года, % |
На конец года, % |
|||
| 1. Денежные средства |
59580 |
54628 |
-4952 |
-8,31 |
2,46 |
2,67 |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения |
1800228 |
25938 |
-1540840 |
-85,59 |
74,26 |
12,67 |
| 3. Дебиторская задолженность, в т.ч.: |
563606 |
1733603 |
1169997 |
207,59 |
23,25 |
84,65 |
| 3.1 Покупатели и заказчики |
4087 |
3039 |
-1048 |
-25,64 |
||
| 3.2 Авансы выданные |
24956 |
23878 |
-1078 |
-4,32 |
||
| 3.3 Прочие дебиторы |
534563 |
1706686 |
1172123 |
219,27 |
||
| 4. Запасы, в т.ч.: |
9 |
6 |
-3 |
-33,33 |
||
| 5. НДС |
660 |
265 |
-395 |
-59,85 |
0,03 |
0,01 |
| 6. Итого оборотные активы |
2424083 |
2047890 |
-376193 |
-15,52 |
100,00 |
100,00 |
| доля материальных оборотных активов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|||
| доля средств в расчетах |
23,3 |
84,7 |
61,4 |
|||
| доля денежных средств и их эквивалентов |
76,7 |
15,3 |
-61,4 |
|||
В целом, оборотные активы снизились на 15,5 %. В первую очередь, это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности на 207,6 % и уменьшения краткосрочных финансовых вложений (в первую очередь) на 85,6 %, а также уменьшения запасов на 33,3 % и денежных средств на 8,3 %. По сравнению с началом года, удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов на конец года значительно снизился с 74,3 % до 12,7 %. По сравнению с началом года, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на конец года, наоборот, увеличился 23,3 % до 84,7 %. Незначительный удельный вес в общей структуре оборотных активов занимают запасы и налог на добавленную стоимость.
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением дебиторской задолженности, а также с увеличением запасов и денежных средств.
3.3. Анализ источников формирования капитала организации
3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала
Результаты анализа динамики и структуры капитала
Таблица 20
| Показатель |
На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Изменение |
Структура |
||
| Абсолютное, т.р. |
Относительное,% |
На начало года,% |
На конец года,% |
|||
| 1.Реальный собственный капитал |
5396195 |
5488740 |
92545 |
1,7 |
94,4 |
82,0 |
| 2.Скорректированные заемные средства |
320201 |
1202240 |
882039 |
275,5 |
5,6 |
18,0 |
| БАЛАНС |
5716396 |
6690980 |
974584 |
17,0 |
100,0 |
100,0 |
| Коэффициент автономии |
0,9 |
0,8 |
-0,1 |
|||
| Коэффициент соотношения собственных средств и заемных средств |
0,1 |
0,2 |
0,1 |
|||
При анализе источников формирования капитала организации видно, что капитал организации увеличился на 1,7 %. В первую очередь, это связано со значительным увеличением скорректированных заемных средств на 275,5 %. Наибольший удельный вес в общей структуре капитала организации занимает реальный собственный капитал. По сравнению с началом года, удельный вес реального собственного капитала в общей сумме капитала предприятия на конец года снизился с 94,4 % до 82 %. По сравнению с началом года, удельный вес скорректированных заемных средств в общей сумме капитала на конец года, наоборот, увеличился 5,6 % до 18 %.
3.3.2 Анализ реального собственного капитала предприятия
Результаты анализа реального собственного капитала предприятия
Таблица 21
| Показатель |
На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Изменение |
Структура |
||
| Абсолютное, т.р. |
Относите льное,% |
На начало года,% |
На конец года,% |
|||
| 1. Уставный капитал |
47250 |
47250 |
0 |
0,0 |
0,9 |
0,9 |
| 2. Добавочный капитал |
2266991 |
2266991 |
0 |
0,0 |
42,0 |
41,3 |
| 3. Резервный капитал |
7087 |
7087 |
0 |
0,0 |
0,1 |
0,1 |
| 4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
3081094 |
3174077 |
92983 |
3,0 |
57,1 |
57,8 |
| Отрицательные корректировки |
||||||
| 5. Расходы будущих периодов |
4127 |
3225 |
-902 |
-21,9 |
0,1 |
0,1 |
| 6. Отложенные налоговые активы |
2100 |
3440 |
1340 |
63,8 |
0,0 |
0,1 |
| ИТОГО РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ |
5396195 |
5488740 |
92545 |
1,7 |
100,0 |
100,0 |
В целом, реальный собственный капитал увеличился незначительно на 1,7 %. В первую очередь, это связано с незначительным увеличением нераспределенной прибыли, всего на 3 %. Отрицательное влияние на реальный собственный капитал оказывает увеличение отложенных налоговых активов на 63,8 %. Изменения уставного, добавочного, резервного капитала не произошло. Наибольший удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают добавочный капитал и нераспределенная прибыль (по сравнению с началом года, их удельный вес на конец года увеличился). Незначительный удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают расходы будущих периодов и отложенные налоговые активы.
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с наращиванием объема добавочного и резервного капитала и увеличением нераспределенной прибыли.
3.3.3 Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации
Результаты анализа состава и структуры скорректированных заемных средств организации
Таблица 22
| Показатель |
На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Изменение |
Структура |
||
| абсолютное, т.р. |
относите-льное,% |
На начало года,% |
На конец года,% |
|||
| 1. Кредиторская задолженность, в том числе: |
291304 |
1173632 |
882328 |
302,9 |
91,0 |
97,6 |
| 1.1 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
51 |
139 |
88 |
172,5 |
0,0 |
0,0 |
| 1.2 Задолженность по налогам и сборам |
671 |
- |
-671 |
-100,0 |
0,2 |
0,0 |
| 1.3 Прочие кредиторы |
288664 |
1173493 |
884829 |
306,5 |
99,1 |
100,0 |
| 1.4 Авансы полученные |
1918 |
- |
-1918 |
-100,0 |
0,7 |
0,0 |
| 2. Задолженность участникам по выплате доходов |
28897 |
28608 |
-289 |
-1,0 |
9,0 |
2,4 |
| ИТОГО СКОРРЕКТИРОВАН-НЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ |
320201 |
1202240 |
882039 |
275,5 |
100 |
100 |
В целом, общая сумма скорректированных заемных средств увеличилась на 275,5 %. В первую очередь, это связано с увеличением кредиторской задолженности на 302,9 %. А на это, в свою очередь повлияло, увеличение выплат прочим кредиторам на 306,5 %. Отрицательное влияние на общую сумму скорректированных заемных средств оказывает снижение кредиторской задолженности, в плане уменьшения авансов полученных на 100 %. Наибольший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает кредиторская задолженность (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года увеличился). Меньший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает задолженность участникам по выплате доходов (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года снизился).
Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением кредиторской задолженности.
3.3.4 Анализ относительных показателей структуры капитала организации
Результат анализа относительных показателей структуры капритала организации
Таблица 23
| Показатель |
Значение |
Изменение |
||
| На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное,% |
|
| 1. коэффициент накопления собственного капитала |
57,20 |
57,90 |
0,70 |
101,22 |
| 2. коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и долгосрочного капитала |
10,39 |
21,90 |
11,51 |
210,78 |
На основании таблицы можно сделать вывод о достаточности величины реального собственного капитала.
3.4. Анализ финансовой устойчивости
3.4.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные таким образом чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, а разница между ним и уставным капиталом является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 24
3.4.1.1 Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала
Результат анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала
Таблица 24
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
|
| Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|||
| 1. Добавочный капитал |
2266991 |
2266991 |
0 |
0 |
| 2. Резервный капитал |
7087 |
7087 |
0 |
0 |
| 3.Нераспределенная прибыль |
3081094 |
3174077 |
92983 |
3,02 |
| 4. Итого прирост собственного капитала после образования предприятия |
5355172 |
5448155 |
92983 |
1,7 |
| Отрицательные корректировки |
||||
| 5. Отложенные налоговые активы |
2100 |
3440 |
1340 |
63,8 |
| 6. Отвлечение собственного капитала |
2100 |
3440 |
1340 |
63,8 |
| 7. Разница между реальным собственным капиталом и уставным капиталом |
5353072 |
5444715 |
91643 |
1,7 |
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников. Проведя анализ, мы видим, что в предыдущем периоде разница резервного собственного капитала составила 5353072 тысячи рублей, а в отчетном периоде эта сумма достигла 5444715 тысяч рублей. Следовательно, изменение разницы собственного и уставного капитала организации составила 91643 тысячи реблей. Так как разница положительна, значит организация работает эффективно.
3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. Данные представлены в таблице 25
3.4.2.1 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами
Результат анализа обеспеченности собственными оборотными средствами
Таблица 25
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
|
| Абсолютное тыс.руб. |
Относительне % |
|||
| 1. Величина собственных оборотных средств |
2103882 |
845650 |
-1258232 |
-59,81 |
| 2. Долгосрочные источники формирования запасов |
2103882 |
845650 |
-1258232 |
-59,81 |
| 3. Общая величина основных источников формирования запасов |
2424083 |
2047890 |
-376193 |
-15,52 |
| 4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
2103873 |
845644 |
-1258229 |
-59,81 |
| 5. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов |
2103873 |
845644 |
-1258229 |
-59,81 |
| 6. Изилишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов |
2424074 |
2047884 |
-376190 |
-15,52 |
| Определение типа финансовой устойчивости |
||||
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость |
||||
| 2. Нормальная финансовая устойчивость |
x |
|||
| 3. Неустойчивое финансовое состояние |
x |
|||
| 4. Кризисное финансовое состояние |
||||
| Финансовые коэффициенты |
||||
| 1. Коэффициент маневренности |
0,39 |
0,15 |
-0,24 |
-60,48 |
| 2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
233764,67 |
140941,67 |
-92823,00 |
-39,71 |
| 3. Ккоэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
0,87 |
0,41 |
-0,45 |
-52,42 |
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проведя анализ, мы видим, что неустойчивое состояние наблюдается в недостатке собственных основных средств и в недостатке долгосрочных источников формирования запасов в отчетном периоде. Все показатели очень ухудшились, по сравнению с предыдущим периодом.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами, но в отчетном периоде он составляет -0,5. Коэффициент обеспеченности запасами также приобрел отрицательное значение в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными активами собственных основных средств показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так как он отрицателен в отчетном периоде, мы можем сделать вывод о не стабильном финансовом положении организации.
3.4.3 Анализ платежеспособности
Ликвидность предприятия выступает в качестве проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая ликвидность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Их динамика представлена в таблице 26
Результат анализа платежеспособности
Таблица 26
| Показатель |
На начало года, тыс.руб. |
На конец года, тыс.руб. |
Изменение |
|
| Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|||
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 |
5,80 |
0,26 |
-5,54 |
-95,52 |
| 2. Коэффициент промежуточной ликвидности > 0,7 |
7,57 |
1,70 |
-5,87 |
-77,54 |
| 3. Коэффициент покрытия > 2 |
7,57 |
1,70 |
-5,87 |
-77,54 |
Платежеспособность - важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В отчетном периоде данный коэффициент снизился на 95%. Что говорит об опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств. В отчетном периоде он равен 1,7. Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В текущем периоде он равен 1,7. Это значение мало. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом величина этого запаса сомнительна.
3.5 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации
Результаты оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации
Таблица 27
| Показатель |
На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Изменение |
|
| абсолютное, т.р. |
относительное, % |
|||
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 1. Оборачиваемость всех активов |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| 2. Оборачиваемость внеоборотных активов |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
| 3. Срок использования внеоборотных активов (продолжительность оборота) |
3650 |
3650 |
0,0 |
0,0 |
| 4. Оборачиваемость оборотных активов |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
| 5. Срок одного оборота оборотных активов в днях |
3650 |
3650 |
0,0 |
0,0 |
| 6. Эффективность использования ресурсного потенциала |
0,1 |
0,1 |
0,0 |
0,0 |
| 7. Оборачиваемость запасов |
15490,9 |
28701,7 |
13210,8 |
85,3 |
| 8. Срок одного оборота запасов в днях |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
| 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
0,3 |
0,4 |
0,1 |
34,3 |
| 10. Срок одного оборота дебиторской задолженности в днях |
1216,7 |
912,5 |
-304,2 |
-25,0 |
| 11. Продолжительность операционного цикла |
1216,7 |
912,5 |
-292,1 |
-25,5 |
| 12. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений |
0,1 |
0,8 |
0,7 |
695,2 |
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
| 13. Срок одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях |
3650 |
456,3 |
-3193,7 |
-87 |
| 14. Оборачиваемость кредиторской задолженности |
0,6 |
0,2 |
-0,4 |
-66,7 |
| 15. Срок одного оборота кредиторской задолженности в днях |
608,3 |
1825 |
1216,7 |
200,0 |
| 16. Оборачиваемость всех обязательств |
0,6 |
0,2 |
-0,4 |
-64,2 |
| 17. Срок одного оборота всех обязательств в днях |
608,3 |
1825 |
1216,7 |
200,0 |
По результатам оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации видно, что оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, денежных средств увеличивается. Оборачиваемость кредиторской задолженности и всех обязательств снижается.
Рост оборачиваемости запасов свидетельствует об эффективности и экономном использовании запасов (хотя запасов на предприятии мало), интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) — по срокам или по стоимости сделок. Рост оборачиваемости и снижение среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свидетельствуют о том, что предприятие повышает рациональность управления высоколиквидными активами.
Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличении покупок с отсрочкой платежа.
Продолжительность операционного цикла показывает, сколько в среднем дней “омертвлены” денежные средства в неденежных оборотных активах. По результатам оценки видно, что этот показатель снижается, а значит, это благоприятная тенденция для предприятия.
3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации
Базовые показатели по организации
Таблица 28
| Показатель |
На начало года, т.р. |
На конец года, т.р. |
Изменение (темп роста в %) |
|||
| количест- венный показатель |
качест- венный показатель |
количест- венный показатель |
качест- венный показатель |
количест- венный показатель |
качест- венный показатель |
|
| 1. Выручка |
180085 |
241802 |
134,3 |
|||
| 2. Трудовые ресурсы |
25169 |
7,2 |
25316 |
9,6 |
100,6 |
133,5 |
| 3. Сумма внеоборотных активов |
3292313 |
0,1 |
4643090 |
0,1 |
141,0 |
95,2 |
| 4. Амортизация |
1113 |
161,8 |
3805 |
63,5 |
341,9 |
39,3 |
| 5. Оборотные активы |
2424083 |
0,1 |
2047890 |
0,1 |
84,5 |
158,9 |
Показатели комплексной оценки эффективности деятельности
организации
Таблица 29
| Показатель |
Динамика качественных показателей в долях |
Прирост ресурса на 1 % прироста продукции в % |
Доля влияния на 100 % прироста продукции |
Относительная - условная экономия / перерасход ресурсов |
|
| экстенсив- ность, % |
интенсив- ность, % |
||||
| 1. Трудовые ресурсы |
1,3 |
0,0 |
1,7 |
98,3 |
-8486,0 |
| 2. Внеоборотные активы |
1,0 |
1,2 |
119,7 |
-19,7 |
221513,6 |
| 3. Амортизация |
0,4 |
7,1 |
705,8 |
-605,8 |
2310,0 |
| 4. Оборотные активы |
1,6 |
-0,5 |
-45,3 |
145,3 |
-1207653,5 |
| 5. Совокупный ресурс |
1,1 |
0,5 |
49,7 |
50,3 |
-992315,9 |
По результатам анализа видно, что по трудовым ресурсам, оборотным активам и, в целом, по совокупному ресурсу произошла экономия ресурсов, что связано с большим интенсивным влиянием изменения ресурсов на результат. Поэтому, можно сказать, что организация разумно распоряжается имеющимися ресурсами и рост результатов опережает рост вложений. По внеоборотным активам произошел перерасход ресурсов, т.к. степень экстенсивного влияния превышает интенсивное, что говорит о том, что организация не разумно распоряжается амортизацией.
4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА
По результатам анализа можно сделать вывод, что организация занимает устойчивое положение на рынке, не наблюдается склонность к банкротству. Предприятие абсолютно ликвидное, платежеспособно и обладает финансовой устойчивостью. Однако существуют проблемы с перерасходом внеоборотных активов и амортизационных отчислений. Также предприятие повышает рациональность управления высоколиквидными активами. Но происходит снижение платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и увеличение покупок с отсрочкой платежа.
В отчетном периоде финансовое положение организации значительно улучшилось. В целом, доходы организации снизились на 12%, в то же время нужно отметить, что увеличение выручки на 34% оказывает положительное влияние на доходы организации. Немаловажную роль в улучшении финансового положения организации играет снижение на 73% расходов организации. В отчетном периоде увеличилась прибыль от продаж. Именно это и повлияло на увеличение чистой прибыли. В отчетном периоде значительно увеличилась рентабельность активов, а это характеризует достаточную рентабельность вложений в предприятие. В наибольшем размере (более чем в 20 раз) увеличилась рентабельность собственного капитала, а чем выше данный показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.
Внеоборотные активы увеличились на 41%. Оборотные активы снизились на 15%, а их снижение может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений. Структура пассива трансформированного баланса сбалансирована, поскольку скорректированный заемный капитал значительно меньше скорректированного реального собственного капитала.
В отчетном периоде увеличилась финансовая устойчивость предприятия. В первую очередь это произошло по причине увеличения реального собственного капитала. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Улучшить состояние компании можно при увеличении прибыли и более разумном распоряжении уже заработанным. Для увеличения абсолютной ликвидности предприятию следует увеличивать долгосрочные обязательства и снижать внереализационные активы, дебиторскую задолженность, краткосрочные обязательств. Окончательным выводом можно считать, что положение предприятия на рынке устойчивое. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Мной был проведен финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за 2005 год, которое занимается производством палладия и никеля, является одним из ведущих производителей платины, а также одним из крупнейших производителей меди.
Экономический анализ - глубокое исследование экономических явлений на предприятии, то есть выявление причин отклонения от плана и недостатков в работе, вскрытие резервов, их изучение, содействие комплексному осуществлению экономической работы и управлению производством, активное воздействие на ход производства, повышение его эффективности и улучшение качества работы. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проанализировав ОАО «РАО «Норильский никель» нужно отметить, что вышеуказанные планы выполняются успешно, а следовательно на данном предприятии своевременно выявляются и устраняются недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.