Содержание:
1.
Введение
2.
Рынок денег
2.1.
Денежные потоки в экономике.
2.2.
Способы измерения денежной массы.
2.3.
Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег.
2.4.
Основные теории, характеризующие роль денег в экономике.
3.
Денежная система Российской федерации
3.1.
Виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение.
3.2.
Проблемы инфляции в России.
3.3.
Методы регулирования денежного обращения.
3.4.
Механизмы наличного и безналичного денежного обращения.
4.
Заключение.
5.
Список литературы.
1.
Введение.
Переход к рыночным методам хозяйствования в Российской Федерации существенно меняет роль финансово-кредитных рычагов в экономике. От эф- фективности денежно-кредитной и финансовой по- литики государства зависит состояние экономики страны. Финансовое положение предприятия опреде- ляет его конкурентоспособность и перспективы рос- та. В свою очередь финансовое положение предпри- ятия во многом зависит от умения управлять финан- сами и кредитом. Практика показывает, что причи- ной банкротства многих российских предприятий является неэффективный финансовый менеджмент, точнее, его отсутствие. Все вышеизложенное под- тверждает актуальность изучения финансов, денежно- го обращения и кредита.
В этой курсовой подробно рассматривается денежное обращение и денежная система, в целом, Российской Федерации. Предложены свежие данные о нынешнем состоянии денежной системы…
2.
РЫНОК ДЕНЕГ
2.1.
Денежные потоки в экономике
Сущность денег определяется их функциями. Деньги — это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения (накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие в национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей экономики, постепенно усложняя их.
Модель экономики № 1 — это простое воспроизводство: потребляется все, что производится, отсутствует расширение производства. Экономика представлена семейными хозяйства- ми и фирмами, производящими товары и услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (при- быль, заработная плата, рента, арендная плата и т. п.), которые в совокупности образуют национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, Вносят плату за них, организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.
В кругообороте прослеживаются два встречных потока: по- ток товаров и поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена
MV = PQ
Где M – масса денег в обращении;
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен;
Q – объем производственных товаров и услуг.
Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что
M = PQ / V = ВВП / V.
Модель экономики № 2 — расширенное воспроизводство. Появляются сбережения, которые инвестируются в производст- во. Семейные хозяйства сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы. Поэтому возникает необхо- димость в особом механизме перемещения сбереженных денеж- ных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является прямое и косвенное финансирование. Прямое финан- сирование — это выпуск фирмами акций и облигаций и их раз- мещение среди юридических и физических лиц. Косвенное фи- нансирование осуществляется через финансовые рынки. Финан- сово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности, возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие производства.
Модель экономики № 3 — экономика с государственным сектором. Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют важнейший источник доходов государствен- ного бюджета. Фирмы тоже платят налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось, что вла- дельцами всех экономических ресурсов являются только семей- ные хозяйства, поэтому именно они выступают в роли платель- щиков налогов. В свою очередь население получает из госбюд- жета пенсии, пособия и т. п. Расходы государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг. Если рас- ходы превышают доходы и образуется дефицит государствен- ного бюджета, то государство прибегает к займам на финансо- вом рынке. Основной формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных бумаг.
Рассмотренные выше модели экономики представляют со- бой замкнутую экономическую систему.
Модель экономики № 4 — открытая экономическая систе- ма, т. е. система, связанная с зарубежными странами механиз- мами экспорта и импорта товаров и услуг, финансовыми опера- циями. Если экспорт товаров и услуг превышает импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться выдачей кредитов и займов другим странам. Если им- порт превышает экспорт, то наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением международных креди- тов и займов.
В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно представить в виде схемы[1]
(рис. 1. 1).
|
|
|
2.2. Способы измерения денежной массы
Основой государственного регулирования экономики явля- ется кредитно-денежная политика, проводником которой вы- ступает Банк России. Центральная проблема денежно-кредит- ной политики — определение количества денег, необходимых в обращении, для чего используются показатели «денежная мас- са» и «денежная база».
| США |
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ |
| MO = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассах юридических лиц |
|
| M l = МО + Вклады до востребова- ния + Другие чековые вклады М2 = Ml + Мелкие срочные вклады (до 100 тыс. долл.) + Бесчековые сбе- регательные счета + Однодневные со- глашения об обратном выкупе и т. п. M3 = М2 + Крупные срочные вкла- ды + Срочные
L = M3 + Коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др. |
Ml = МО + Средства юридических лиц на расчетных и текущих счетах + + Вклады до востребования физичес- ких лиц в коммерческих банках М2 = М1 + Срочные вклады населе- ния в коммерческих банках + Сроч- ные вклады юридических лиц в ком- мерческих банках M3 = М2 + Сертификаты коммерче- ских банков + Облигации свободно об- ращающихся займов
|
Денежная масса
представляет собой совокупность наличных денег и денег безналичного оборота. Для измерения количества денег применяют специальные денежные показатели[2]
— денеж- ные агрегаты, которые утверждаются в законодательном поряд- ке. В Российской Федерации используются денежные агрегаты, принятые в мировой практике: МО, М1, M2. Однако применение этих показателей в России имеет свою специфику (табл. 1.1)[3]
.
Таблица 1.1.
Сравнение денежных агрегатов США и РФ показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не менее, российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного агрегата к другому.
В РФ используется также денежный агрегат М2Х — «широ- кие
деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной валюте.
Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество де- нег, находящихся вне коммерческих банков, то используется по казатель МО, для измерения количества платежных средств — М1, для измерения функции денег как средства накопления — М2.
Динамику изменения денежной массы М2 за 2003г.(по октябрь) можно увидеть в таблице 1.2.
Динамика денежной массы[4]
Таблица 1.2.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1
|
Для измерения количества денег в обращении используется
также «денежная база».
В ее состав входят:
•
суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерче- ских банков;
•
средства в фонде обязательных резервов банков;
•
остатки на корреспондентских счетах коммерческих бан ков в Банке России.
2.3. Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег.
Рынок денег характеризуется спросом на деньги и предло- жением денег. Спрос на деньги предъявляется в том случае, если отдается предпочтение наличным деньгам по сравнению с другими видами активов (ценными бумагами, недвижимостью и т. п.). Когда хозяйствующие субъекты выбирают, куда вложить денежные средства, они руководствуются доходностью, ликвид- ностью, степенью риска, нормой ссудного процента. Деньги обладают универсальной ликвидностью, но степень ликвидно- сти высока и у ценных бумаг, к тому же ценные бумаги прино- сят доход. Однако у ценных бумаг велик риск. Хозяйствующие субъекты руководствуются нормой ссудного процента: если процент высок, то выгодно отдать деньги в кредит, менее вы- годно покупать ценные бумаги или недвижимость. Если ссуд- ный процент низок, то нет смысла отдавать в кредит, лучше купить ценные бумаги или другие активы.
Спрос на деньги подвержен влиянию многих факторов. Представители классической количественной теории денег счи- тали, что такими факторами являются уровень цен, объем про- изводства, скорость обращения денег (М = PQ/V). Дж. М. Кейнс создал свою теорию спроса на деньги, которая получила назва- ние теории предпочтения ликвидности». Согласно этой теории, три мотива побуждают хозяйствующего субъекта хранить свои активы в виде денег:
•
трансакционный (потребность в деньгах для покупки-про- дажи товаров и услуг);
•
мотив предосторожности;
•
спекулятивный (хозяйствующие субъекты выбирают, куда вложить деньги, руководствуясь критериями доходности, лик- видности, риска).
Спрос на деньги (md) определяется по формуле
md = 1/h * PY+ L(r),
где h – скорость обращения денег
Y – доход
L – ликвидность
r – норма ссудного процента.
Другими словами, спрос на деньги есть функция от дохода и нормы ссудного процента: md = f(Y, r).
Современные теории спроса на деньги выделяют дополни- тельные факторы, влияющие на спрос: богатство, изменения в ожиданиях, инфляцию и т. д. Эти теории определяют общий спрос на деньги как сумму спроса на деньги для сделок купли- продажи товаров и услуг и спроса на деньги со стороны акти- вов. Спрос на деньги (D) для сделок купли-продажи товаров и услуг определяется по формуле: md = PQ/V. Графически он изображается в виде прямой, параллельной оси ординат (рис. 1.2, а)[5]
.
a б в Рис. 1.2.
Спрос на деньги со стороны активов зависит от нормы ссуд- ного процента (рис. 1.2, б).
Кривая общего спроса на деньги параллельна кривой спро- са со стороны активов, но сдвинута вправо по оси абсцисс на величину спроса на деньги для сделок купли-продажи товаров (рис. 1.2, в).
Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики Банка России. В условиях инфляции, когда требуется сокращение количества денег в o6- ращении, кривая предложения денег может быть перпендику- лярна к оси абсцисс. Если необходимо фиксировать норму ссуд- ного процента, то кривая предложения параллельна этой оси. Если же необходимо изменить и количество денег в обращении и норму ссудного процента, то кривая предложения располага- ется наклонно к оси абсцисс (рис. 1.3)[6]
.
Рис. 1.3.
Точка пересечения кривой спроса и кривой предложения денег есть точка равновесия рынка денег. Точка равновесия определяет рыночную цену денег, которая измеряется в едини- цах номинальной нормы ссудного процента, а также равновес- ное количество денег md = ms (рис. 1.4).
|
Если предложение денег увеличивается, то норма ссудного процента снижается, кредит охотно берут предприниматели, инвестируют его в производство, и темпы развития экономики повышаются. Таким образом, государство может преднамерен- но нарушать равновесие на рынке денег с целью ускорения развития экономики. Однако процентная ставка не может сни- жаться бесконечно, есть минимальная норма, ниже которой она не может снизиться. Эта минимальная норма определяется из- держками банка. Точка касания кривой спроса и кривой мини- мальной нормы ссудного процента получила название ликвид- ной ловушки[7]
(рис. 1.5).
|
За этой точкой равновесие денежного рынка невозможно, так как при дальнейшем росте предложения денег норма ссуд- ного процента не будет снижаться, количество денег в обраще- нии будет расти, что означает инфляцию. Поэтому условием краткосрочного равновесия на рынке денег является неравен- ство: ms < ms.
Уравнение долгосрочного равновесия на рынке денег дано М. Фридманом:
^ms= Ŷ+^Pe,
где ^ms — долгосрочный темп роста предложения денег, %;
Ŷ — долгосрочный темп изменения совокупного дохода, %;
^Ре — долгосрочный темп роста цен, исключающий инфляцию, %.
2.4. Основные теории, характеризующие роль денег в экономике.
Теория денег изучает роль денег в экономике. Рассмотрим основные исторические этапы развития теории денег. Первый этап — классическая количественная теория денег.
Ее представи- тели — Дж. Локк, Д. Рикардо, Д. Юм, Дж. Вандерлинт, И. Фи- шер и др. Сторонники этой теории считали, что количество денег в обращении влияет на уровень цен. Первопричиной, двигателем изменений выступает денежная масса. Изменение массы денег приводит к пропорциональному изменению цен. Представители количественной теории считали, что V и Q стре- мятся к естественному уровню, присущему каждому из них, и не зависят от денежной политики, т. е. могут рассматриваться как константы. Господствующей стала точка зрения о бессиль- ности денежно-кредитной политики как инструмента стабили- зации экономики.
Второй этап — монетаризм. М.
Фридман обнаружил зависи- мость между количеством денег в обращении и экономическим циклом. В пределах одного цикла эта зависимость выглядит следующим образом: изменения в темпах роста денежной мас- сы, находящейся в обращении, приводят к изменениям в тем- пах роста номинального ВНП (как за счет изменения реального количества производимых товаров и услуг, так и за счет измене- ния абсолютного уровня цен). У монетаристов V — величина переменная. Кроме того, происходит запаздывание во взаимо- связях между движением ВНП, массой денег и уровнем цен. Темпы роста предложения денег достигают своей высшей точки и начинают замедляться еще до начала пика экономического цикла. Аналогично темпы роста предложения денег начинают ускоряться до того момента, когда экономический цикл достиг- нет дна. М. Фридман считал, что денежно-кредитная политика имеет решающее значение в развитии экономики. Эти выводы легли в основу «денежного правила» М. Фридмана: среднегодо- вой прирост денежной массы может составлять 4 — 5 % в год при среднегодовом увеличении реального ВНП примерно на 3% (это среднее значение реального экономического роста на долговременных интервалах) и незначительном снижении ско- рости обращения денег. Это означает, что денежную массу сле- дует наращивать с постоянным темпом независимо от динами- ки
и циклических колебаний конъюнктуры рынка или ограни- чивать рост денежной массы постоянным темпом, но отнюдь не сокращать денежную массу.
Третий этап — кейнсианство.
Дж. М. Кейнс считал, что день- ги воздействуют на развитие экономики не через цены, а через норму ссудного процента: рост нормы ссудного процента удо- рожает кредит и ведет к сокращению инвестиций в производст- во. Снижение нормы ссудного процента, напротив, облегчает доступ к кредиту и стимулирует инвестиции. Решающим рыча- гом воздействия на экономику Дж. Кейнс считал налоговую политику и политику государственных расходов (фискальную политику): облегчение налогового бремени и рост государствен- ных инвестиций в экономику ускоряют темпы ее развития, уве- личение налогового гнета и снижение государственных инвес- тиций, напротив, приводят к замедлению темпов развития эко- номики. Кейнсианцы полагали, что денежная политика слабо влияет на развитие экономики в целом. В результате этого воз- ник конфликт между монетаризмом и кейнсианством.
Четвертый этап — современные теории денег.
Это синтез монетаризма и кейнсианства. Представители современных тео- рий считают, что государство должно в целях воздействия на экономику использовать и денежно-кредитную и фискальную политику.
3. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3.1. Виды денежных знаков и порядок их выпуска в обращение
Денежная
система —
это организация денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. Она включает в себя следующие элементы[8]
:
•
название денежной единицы;
•
виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обеспечения;
•
регулирование денежного обращения;
•
организация наличного и безналичного платежных обо- ротов;
•
курс национальной валюты, порядок ее обмена на иност- ранную валюту.
Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. В России два вида денежных знаков — банкноты и монета. Их подделка преследу- ется по закону. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.
Эмиссия
—
это такой выпуск денег в оборот, который приво- дит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмис- сия бывает наличная и безналичная.
Принципы эмиссии:
•
Принцип номинала;
•
принцип необязательности обеспечения (не устанавлива- я официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);
•
принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляются исключительно Банком России);
•
принцип безусловной обязательности (рубль является един- ственным законным платежным средством на территории РФ);
•
принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
•
принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Со- вет директоров Банка России).
Функции
Банка России по эмиссии денег:
•
прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;
•
создание резервных фондов банкнот и монеты;
•
утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
•
установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;
•
определение порядка ведения кассовых операций.
С 1 января 1998 г. в 1000 раз изменилась нарицательная сто- имость российских денежных знаков и масштаб цен. Причины деноминации заключались в необходимости сокращения издер- жек на печатание денег. К тому же следует добавить и то, что употребление цен со многими нулями вызывало определенные неудобства.
Деноминация денежных знаков была произведена путем постепенной замены денежных знаков через нормальные кана- лы денежного обращения (банки, места реализации товаров и услуг). Основной принцип деноминации — недопущение каких- либо потерь для владельцев денег. В 1998 г. Банком России выпущены в обращение новые банковские билеты номиналом в 5, 10, 50, 100, 500 руб. и металлические монеты с номиналом в 1, 5, 10, 50 коп. и 1, 2, 5 руб. При этом сохранился прежний внешний вид денежных знаков с нарицательной стоимостью, уменьшенной в 1000 раз.
· В пропорции 1000: 1 пересчитаны все цены на товары и услуги, счета в банках, балансы юридических и физических лиц и другие обязательства и требования в денежной оценке.
К 1 января 1999 г. купюры старого образца были в основном изъяты из оборота, но они были обязательны к приему для обмена до 31 декабря 2002 г.
3.2.
Проблемы инфляции в России
Дж. М. Кейнс писал, что не может быть более хитрого, бо- лее верного средства для того, чтобы опрокинуть основу обще- ства, чем расстройство денежного обращения. Ярким примером тому может служить инфляция в Российской Федерации.
Инфляция
—
это обесценение денег, падение их покупатель- ной способности в результате роста цен. Инфляция вызывается денежными и неденежными факторами, к числу которых отно- сятся:
•
эмиссия наличных денег; •
дефицит государственного бюджета; •
бегство капитала за рубеж;
•
долларизация экономики. Впервые за длительный период времени к концу 3 квар- тала 1998 г. объем продажи иностранной валюты превысил объ- ем ее покупки. В августе 1998 г. начался ажиотажный спрос на валюту, вызванный финансовым кризисом. В 1999 — 2000 гг. 85-90% накоплений переводилось в иностранную валюту[9]
;
•
неплатежи в экономике;
•
искусственная нехватка денег в стране;
•
использование суррогатов денег (реальные деньги состав- ляют только 27— 30% оборота, остальное — денежные суррога- ты: натуральный обмен, налоговые освобождения, сертифика- ты и т. п.);
•
низкий курс рубля;
•
монополизм в экономике (государства, центральных эко- номических министерств и ведомств, отраслевых министерств и ведомств, регионов, предприятий, руководителей предприя- тий и т. п.); любой монополист ведет себя на рынке одинаково — вздувает цены;
•
рост издержек производства вследствие роста цен на сы- рье и энергоносители, заработной платы и т. п.;
•
диспропорции в экономике;
•
инфляционные ожидания (в условиях инфляции покупа- тель, ожидая роста цен, приобретает товары впрок, что усили- вает спрос на товары и услуги, производитель придерживает то- вары, надеясь на рост цен, что снижает предложение товаров и услуг; рост спроса и снижение предложения вызывают стреми- тельный рост цен);
•
теневая экономика;
•
несовершенство налоговой политики.(Хотя в 2004г. планируется собрать более 95% налогов).
Соотношение различных факторов, вызывающих инфляцию, характеризуется следующими данными: 45% — инфляционные ожидания, 25% — рост цен на топливо и энергоносители, 20% — рост совокупной денежной массы, 10% — прочие факторы, из них 7% — удорожание сельскохозяйственной продукции .
Различают инфляцию спроса и инфляцию предложения (издержек). В современных условиях в России преобладает ин- фляция издержек.
После августовского кризиса 1998 г. перешли к политике умеренной инфляции (с годовыми темпами инфляции в 1999 г. — 36,5%, в 2000 г. — 18%,в 2001г. – 14%) с обязательной индексацией заработ- ной платы, пенсий и пособий, с контролируемой эмиссией де- нег. Такая политика ориентирована на стимулирование отече- ственного производства.
3.3. Методы регулирования денежного обращения
Регулирование денежного обращения в РФ возложено на Банк России.
Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ст
Нормативы обязательных резервов — это беспроцентные обя- зательные вклады кредитных организаций в Банке России. Раз- мер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных органи- заций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредит- ной организации и не могут быть единовременно изменены бо- лее чем на 5 пунктов.
Эти резервы используются для пога- шения обязательств кредитной организации перед вкладчика- ми и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов — регулирование денежного обращения. Рассмотрим механизм этого регулирования. Фактические резер- вы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдает кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создает деньги. Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объема денег на депозитных счетах коммер- ческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому:
М = 1/ R,
где М — банковский мультипликатор;
R — норма обязательных резервов.
Максимальное количество новых денег (Д), которое может быть создано банковской системой, составляет
Д= ЕМ,
где Е — избыточные резервы
Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой.
Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Уве- личение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы ком- мерческих банков, которые они предоставляют в кредит.
Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банков- ской системой.
Операции
на открытом рынке —
это купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные опера- ции с ценными бумагами с совершением затем обратной сдел- ки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обра- щение, продажа ценных бумаг — изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов использу- ется в мировой практике. Несмотря на временное прекращение функционирования рынка ценных бумаг после августа 1998 г., Банк России не отказался от этого метода регулирования де- нежного обращения. В сентябре 1998 г. Центральный банк РФ выпустил в обращение облигации Банка России (ОБР) и начал операции с ними.
Рефинансирование банков —
это кредитование Банком Рос- сии коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки — к удешевлению кредитов и росту массы денег. До середины июня 1998 г. Банк России выдавал коммерче- ским банкам три вида кредитов:
•
ломбардные
—
под залог государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России;
•
внутридневные кредиты —
предоставлялись банкам в тече- ние операционного дня при наличии неисполненных платеж- ных поручений;
•
однодневные расчетные кредиты
(кредиты «овернайт»)— предоставлялись для завершения расчетов в конце операцион- ного дня путем зачисления кредита на корреспондентский счет банка в расчетном подразделении Банка России.
В таблице 3.1. можно посмотреть динамику выданных кредитов коммерческим банкам за 2001-2002гг.
Динамика кредитных вложений[10]
(по данным банка России)
млрд. рублей
Таблица 3.1.
| Кредиты, предостав- ленные, предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам
|
В % к началу года
|
Из них
|
|||
| предприятиям и организациям
|
банкам
|
физическим лицам
|
|||
| 2001г. |
|||||
| Январь |
956,3 |
763,3 |
104,7 |
44,7 |
|
| Февраль |
971,9 |
101,6 |
757,2 |
122,5 |
50,7 |
| Март |
1009,0 |
105,5 |
785,6 |
121,5 |
58,6 |
| Апрель |
1067,5 |
111,6 |
808,1 |
154,5 |
60,1 |
| Май |
1105,7 |
115,6 |
836,6 |
157,4 |
64,4 |
| Июнь |
1151,5 |
120,4 |
852,3 |
173,7 |
76,4 |
| Июль |
1181,1 |
123,5 |
894,5 |
163,0 |
72,3 |
| Август |
1237,4 |
129,4 |
921,8 |
187,6 |
75,6 |
| Сентябрь |
1271,5 |
133,0 |
972,2 |
165,1 |
80,7 |
| Октябрь |
1322,6 |
138,3 |
1034,8 |
149,8 |
84,5 |
| Ноябрь |
1354,2 |
141,6 |
1053,0 |
156,6 |
89,7 |
| Декабрь |
1418,0 |
148,3 |
1111,4 |
157,0 |
95,6 |
| 2002г. |
|||||
| Январь |
1467,5 |
1191,5 |
129,9 |
94,7 |
|
| Февраль |
1492,0 |
101,7 |
1178,7 |
166,4 |
94,7 |
При неисполнении банком обязательств по возврату креди- та Банка России и уплате процентов по нему отсрочка платежа не производилась и Банк России начинал процедуру реализа- ции заложенных ценных бумаг. Кроме того, банки уплачивали пени за каждый календарный день просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России на установленную дату исполнения обязательства, деленной на число дней в текущем году (365 или 366). За счет выручки от реализации заложенных ценных бумаг возмещались в первую очередь расходы Банка России по реализации этих бумаг, затем — задолженность бан- ков по кредиту и процентам и в последнюю очередь — суммы пеней за неисполнение обязательств.
Депозитные операции. Это операции по привлечению в де- позиты
(вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.
Валютное
регулирование
осуществлялось с помощью валют- ной интервенции, под которой понимается купля-продажа Бан- ком России иностранной валюты на валютном рынке для воз- действия на курс рубля, суммарный спрос и предложение ва- люты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов.
Если предложение валюты превышало спрос, то Банк Рос- сии покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта. В таблице[11]
3.2. указаны данные по движению наличной иностранной валюты в банках РФ.
В условиях роста российской экономики, замедления темпов инфляции, восстановления финансового и валютного рынков, увеличения золотовалютных резервов в последние годы были созданы предпосылки для либерализации системы валютного регулирования и валютного контроля. Опираясь на международный опыт и учитывая уроки кризиса 1998 г., Банк России исходил из предпочтительности постепенной и взвешенной либерализации валютного законодательства, сопровождаемой мерами по укреплению банковской системы, совершенствованию банковского регулирования и надзора, повышению эффективности фискальной системы и системы противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем. В 2001-2002 гг. Банком России были предприняты шаги по упрощению (переводу с разрешительного на уведомительный) порядка проведения валютных операций движения капитала. Принятые меры имели целью способствовать решению таких важнейших задач, как стимулирование привлечения иностранного капитала в российскую экономику и развития интеграционных процессов со странами СНГ. В этих целях с июля 2001 г. Банком России был введен уведомительный порядок проведения юридическими лицами-резидентами валютных операций на сумму до 10 млн. долл., связанных с прямыми инвестициями в страны СНГ, а с октября 2001 г. - уведомительный порядок привлечения резидентами (не являющимися кредитными организациями) от нерезидентов финансовых кредитов и займов в иностранной валюте на срок свыше 180 дней. Наряду с этим, в целях создания более комфортных условий для развития российского бизнеса в октябре 2002 г. вместо ранее действовавшего разрешительного был установлен уведомительный порядок открытия юридическими лицами-резидентами счетов в иностранных банках для обслуживания деятельности их представительств за пределами Российской Федерации. В рассматриваемом периоде были приняты меры, направленные на развитие рыночных принципов функционирования внутреннего валютного рынка. Одним из важнейших таких решений, принятых на законодательном уровне, стало снижение с августа 2001 г. норматива обязательной продажи экспортерами валютной выручки с 75% до 50%. Целью данной меры являлось создание условий для увеличения валютных активов, остающихся в распоряжении экспортеров, и снижение их издержек по приобретению иностранной валюты. Основываясь на результатах более чем годовой практики ее применения, Банк России в условиях макроэкономической и финансовой стабильности, сильного платежного баланса и в целях оптимизации финансовой деятельности экспортеров с 1 декабря 2002 г. отменил требование об осуществлении обязательной продажи валютной выручки исключительно на межбанковских валютных биржах и предоставил экспортерам право ее продажи на межбанковском рынке, либо непосредственно обслуживающему уполномоченному банку.
Таблица 3.2.
Установление
ориентиров роста денежной массы.
Банк Рос- сии устанавливал минимальные и максимальные границы при- роста денежной массы на контрольный срок.
Прямые
количественные ограничения —
установление лими- тов на рефинансирование банков, проведение кредитными ор- ганизациями отдельных банковских операций. В качестве при- мера можно привести выдачу ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком России коммерчес- ким банкам в пределах установленного лимита. Другим приме- ром могут служить ограничения на проведение валютных опе- раций. Валютные операции могут производить только уполно- моченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций. При этом различают три типа ли- цензий: генеральные, расширенные и внутренние. Генеральная лицензия дает право проводить валютные операции на внутреннем и мировом рынках, открывать корреспондентские счета в иностранных банках без ограничения их количества. Расширен- ная лицензия дает право иметь корреспондентские отношения с шестью иностранными банками и бывшими заграничными банками СССР (Московским народным банком в Лондоне, Эйробанком в Париже и др.). Внутренняя лицензия дает право работать на внутреннем валютном рынке и выходить на внеш- ний рынок при условии открытия корреспондентских счетов в любом другом банке, имеющем генеральную лицензию.
Помимо основных методов регулирования существуют вто- ростепенные методы.
Предписываемая законом маржа —
минимальный процент первоначального взноса за ценные бумаги за счет собственных средств инвестора. Покупка ценных бумаг в кредит опасна, так как в нее вовлекаются банки. Поэтому во всех странах сделки с ценными бумагами в кредит строго регулируются.
Потребительский
кредит —
продажа товаров в кредит. Если она ограничивается, то уменьшается количество денег в обра- щении. Если продажа растет, то увеличивается масса денег в обращении. Вследствие низких доходов населения развитие потребитель- ского кредита в России возможно только при определенном подъ- еме уровня доходов. В настоящее время развитие такого кредита является перспективным направлением в, деятельности банков, которые ищут новые сферы приложения капитала. Использова- ние этого метода ограничивается отсутствием инфраструктуры, законодательной базы, высоким уровнем кредитного риска. Не- смотря на это, потребительский кредит является стимулом эко- номического роста, активизации совокупного спроса.
Увещевание.
Это когда Банк России дает рекомендации юри- дическим и физическим лицам, банкам. Когда и какие из вышеназванных мер используются? Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая по- литика получила название политики дешевых денег.
В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансиро- вания и т. д. Такая политика называется политикой дорогих де- нег.
По существу, это антициклическое регулирование.
После августовская денежно-кредитная политика ориентиро- вана на умеренную инфляцию с контролируемой эмиссией де- нежных средств. Такая политика имеет целый ряд преимуществ. Политика умеренной инфляции выгодно отличается тем, что стимулирует отечественное производство, увеличивает его кон- курентоспособность, не допускает роста безработицы. Она долж- на дополняться ростом капиталовложений в сферу производст- ва, переносом налогового бремени с производства на потребле- ние, отказом от жесткой стабилизации курса рубля, увеличени- ем массы денег в обращении в разумных пределах.
3.4. Механизмы наличного и безналичного денежного обращения.
Расчеты
—
это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Они де- лятся на наличные и безналичные. Все предприятия и организации обя- заны хранить свои денежные средства в банках. Для осуществ- ления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу. Прием наличных денег при осуществлении расчетов с населением производит- ся с обязательным применением контрольно-кассовых машин. Расчеты между юридическими лицами осуществляются в без- наличном порядке через учреждения банков. Предприятие имеет право получать наличные деньги на оплату труда, хозяйственные нужды, командировоч- ные расходы, выдавать наличные деньги под отчет на хозяйст- венно-операционные нужды.
Предприятия в своих кассах могут иметь наличные деньги в пределах лимитов, установленных банком по согласованию с руководителями предприятий, и обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх установленных лимитов в сроки, согласованные с учреждением банка. Предприятия имеют пра- во хранить в своих кассах наличные деньги сверх установлен- ных лимитов только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию, стипендий, пенсий и только на срок не свыше трех рабочих дней, включая день получения денег в учреждении банка. За нарушение порядка работы с денежной наличностью на предприятия могут быть наложены финансо- вые санкции.
Основными
формами наличных расчетов
являются[12]
налично-- денежные расчеты, расчеты кредитными и дебетными карточками.
Кредитная
карточка —
это платеж- но-расчетный документ, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг. Она представля- ет собой пластиковую карточку, на которой указаны имя владель- ца, образец его подписи, шифр и срок действия карточки. Кре- дитная карточка — инструмент отлаженной системы расчетов.
Платежная система состоит из банков — эмитентов карт, банков-эквайреров (владельцев коммерческой сети магазинов и других точек), расчетных банков, процессинговых компаний, пользователей карточек. Держатель карточки получает от мага- зина покупку в кредит. Магазин передает счет в свой банк и получает по нему деньги. Банк магазина получает эту сумму через расчетный банк от банка-эмитента, а последний взыски- вает сумму со счета клиента.
Процессинговая компания получает информацию от банка магазина, расчетного банка и банка-эмитента (рис. 3.1). Круп- ные банки имеют собственные процессинговые центры (напри- мер Сбербанк России), мелкие банки объединяются для их со- здания, что сокращает расходы по обслуживанию кредитных карточек.
|
Дебетная
карточка
имеет магнитную полосу, на которой за- кодирован счет владельца карточки в банке. Банк выдает дебет- ную карточку только при условии депонирования средств на счете владельца. Карточка выдается физичес кому лицу, подписавшему соглашение с банком-эмитентом. владельцу карточки открывается карточный счет, который имеет статус лицевого вклада до востребования. На этот счет вносит ся установленная сумма в рублях или иностранной валюте, часть которой блокируется в виде неснимаемого остатка и называет- я платежным лимитом. Вклады с карточных счетов выдаются в пределах этого лимита по первому требованию владельца кар- точки. Вместе с карточкой владелец счета получает персональ- ный идентификационный номер. Счетом распоряжается толь- ко владелец карточки. При потере карточки и уведомлении банка об этом факте счет блокируется. Дебетной карточкой можно расплатиться и в рублях, и в валюте.
Все большее распространение в России получают дисконт-
карты,
которые дают скидки привилегированным группам покупателей. Критериями отбора покупателей могут быть объем и частота покупок, возраст (студенты
и пожилые люди) и др.
Существуют также клубные, магазинные карточки, карточки авиакомпаний. Практикуется зачисление заработной платы на пластиковые кар ты.
Зарплатный проект Сбербанка России дает возможность Владельцам карточек:
•
получать наличные деньги в банкоматах, банковских уч- реждениях, на которых размещена эмблема «Cirrus»,
•
получать наличные деньги в учреждениях Сбербанка, на которых размещена эмблема обслуживания дебетных карточек Сбербанка России;
•
оплачивать товары и услуги в торговых и сервисных точ- ках.
В Сбербанке России при реализации зарплатных проектов использовались карты «STB-card», дебетная карточка Сбербан- ка а также международные карточки «Visa Classic» и «Eurocard/ MasterCard». В настоящее время карточки «STB-card» не эмитируются банками, и в Сбербанке они заменяются на меж- дународные карточки «Сбербанк-Cirrus/Maestro». Эта карта обслуживается в собственном процессинговом центре Сбербанка России. Новые карточки обеспечивают более высокую надеж- ность, повышение качества и расширение зоны обслуживания, предоставление дополнительных услуг ее держателю.
Пластиковые и электронные карточки обладают целым ря- дом преимуществ: увеличивают скорость обращения денег, спо- собствуют установлению централизованного контроля над де- нежным обращением, появлению новых источников свободных денежных средств, снижают риск неплатежей и т. д.
Платежи между юридическими лицами в подавляющем большинстве случаев осуществляются безналично
. Все предпри- ятия и организации обязаны хранить свои денежные средства на счетах в банке. Расчеты осуществляются только через банк. Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товаров, либо вслед за ней.
Юридические лица для расчетов открывают расчетные, те- кущие, депозитные и валютные счета. Организации заключают с банком договор банковского счета. Банк обязуется принимать и зачислять поступающие на счет денежные средства, перечис- лять и выдавать суммы со счета, проводить другие операции по счету. На оплату счета требуется согласие клиента — акцепт. Ак- цепт бывает положительный и отрицательный, предваритель- ный и последующий, полный и частичный.
Оплата счетов производилась в следующей очередности: •
платежи по решениям суда; •
заработная плата;
•
платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
•
остальные платежи, которые осуществлялись в порядке ка- лендарной очередности поступления в банк платежных докумен- тов.
Стратегия развития платежной системы Российской Феде- рации включает в себя:
•
создание автоматической системы расчетов, работающей в режиме реального времени, т. е. момент списания средств дол- жен совпадать с моментом зачисления средств;
•
совершенствование безналичных расчетов;
•
развитие расчетов пластиковыми картами, развитие тех- нологии электронных расчетов, передачи и обработки инфор- мации;
•
платность всех услуг.
В России установлено несколько форм безналичных расче- тов, которые предприятия могут выбирать по своему усмотрению. Это расчеты платежными поручениями, платежными требовани- ями — поручениями, аккредитивами, чеками и векселями.
Расчеты
платежными поручениями.
Платежное поручение — это
поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы с его счета на счет другого хозяйствующего субъекта.
Расчеты
платежными требованиями-поручениями.
Платежное требование-поручение — это расчетный документ, содер жащий требование продавца к покупателю оплатить стоимость поставленных по договору товаров на основании направленных ему расчетных и отгрузочных документов. Схема расчетов сле дующая. Продавец отгружает товары и передает документы в банк покупателя. Банк покупателя передает документы покуп ателю, который их акцептует и возвращает в банк. Банк покуп ателя списывает деньги со счета покупателя, переводит их в банк поставщика. Банк поставщика зачисляет средства на его счет сообщает ему об этом.
Недостатки этой формы расчетов заключаются в длитель- ном документообороте и возможности возникновения непла- тежей.
Расчеты
аккредитивами.
Аккредитив — условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк-эмитент может произве- сти платеж продавцу при выполнении им условий аккредитива. Аккредитивы бывают документарные и денежные. Денежный аккредитив — именной документ, адресованный банком-эмитен- том другому банку и содержащий приказ о выплате денег в определенный срок. Документарный аккредитив используется для расчетов за товары.
Расчеты чеками
. Расчетный чек — это документ, содержащий приказ владельца счета банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу.
Расчеты
векселями.
Вексель — это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить векселе- держателю обусловленную сумму при наступлении предусмот- ренного векселем срока.
4.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
В этой курсовой работе рассмотрена денежная система Российской Федерации и денежное обращение внутри страны на современном этапе развития.
Курсовая работа состоит из двух основных разделов: рынка денег и денежной системы РФ.
В первом разделе рассмотрены: денежные потоки (для характеристики роли денег в экономике), денежная масса (что является основой всего денежного обращения), также подробно рассмотрены спрос и предложение денег и основные теории характеризующие роль денег в экономике, благодаря чему мы можем вспомнить основные исторические этапы развития теории денег.
А во втором разделе описаны: виды денежных знаков, порядок их выпуска в обращение, проблемы инфляции в России (все-таки инфляция является главным, и можно сказать единственным средством для расстройства денежного обращения в стране), а также рассмотрены методы регулирования денежного обращения и механизмы наличного и безналичного денежного обращения, чтобы лучше понять и разобраться в системе расчетов нашей страны.
Эта работа подкреплена свежими статистическими данными, основным источником которых является официальный сайт Центрального Банка России (www.cbr.ru).
В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй, родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:
«Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги - единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги - это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски».
Таким образом, и наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. Уже сейчас они очень актуальны для экономики, и платежный оборот современной России в подавляющей своей массе производится безналично, хотя российская система расчетов еще очень далека от совершенства.
5. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. «Банковское дело». О.И.Лаврушин. М.: Финансы и статистика.
2. «Валютный рынок и валютное регулирование». М.: БЭК, 1997г.
3. «Деньги, кредит, банки». О.И.Лаврушин. М.: Финансы и статистика 1999г.
4. «Налоги». Д.Г.Черникова. М.: 2001г.
5. «Денежное обращение» Г.М. Колпакова Финансы и статистика 2002г.
6. Журнал «Деньги и кредит» за 2000-2003гг.
7. Лившиц А.Я. «Введение в рыночную экономику».
8. Журнал «Рынок ценных бумаг» 2001-2002гг.
9. «Экономическая теория» Учебник ГУ
10. «Финансовый менеджмент». Бригхем Ю., Гапенски Л. СПб., 1997г.
11. «Финансовый анализ» Ковалев В.В., М., Финансы и статистика 1998г.
[1]
Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва.
[2]
«Деньги, кредит, банки»: Учебник/Под ред. О.И.Лаврушина – М.: Финансы и статистика 1999г.
[3]
Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва.
[4]
Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru
[5]
Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва.
[6]
Г.М. Колпакова. «Финансы и статистика» Москва.
[7]
Лившиц А.Я. Введение в рыночную экономику С. 53-55.
[8]
«Экономическая теория» Э.Самуэльсон Москва
[9]
Рынок ценных бумаг 1999г.№11 С.10.
[10]
Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru
[11]
Официальный сайт ЦБ РФ www.cbr.ru
[12]
«Финансы, денежное обращение и кредит». Г.М.Колпакова, М.: Финансы и кредит 2002