Экономический анализ активов предприятия

ДС – денежные средства;

КФВ - Краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет привлечения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

В нашем примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,4892, в конце года – 0,3853 (значение показателя находится в пределах его нормативного значения 0,2-0,5), значение показателя уменьшилось на 0,1039.

,

где - коэффициент критической ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент критической ликвидности характеризует величину покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. В нашем примере данный показатель составил в начале и в конце года 0,8738 и 0,7919 соответственно, т.е. укладывается в нормативное значение (0,8-1,0), следовательно можно сделать вывод о том, что финансовые средства предприятия используются рационально и эффективно, изменение показателя составило -0,0819.

,

где - коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности – основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. По данным табл. 3 коэффициент текущей ликвидности на начало года находится в пределах нормы и оборотные активы в 1,680 раз превышают краткосрочные обязательства. Это создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности. Но к концу года коэффициент текущей ликвидности превышает норму, что свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода. На основании того, что коэффициент текущей ликвидности в течение анализируемого года повышается, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше нормативного значения, можно предположить, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Задание № 3

Таблица 4

Анализ динамики доходов организации

Как свидетельствуют данные табл. 4, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущем периодом увеличились на 176074,00 тыс. руб. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97% в предыдущем году и 98% в отчетном). На все другие статьи доходов в общей сумме за отчетный год приходится лишь 2%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж выросли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 176120,00 тыс. руб. Доходы на 1 руб. расходов за предыдущий период составили 1,1714, это говорит о том, что деятельность предприятия приносит прибыль, но к концу года этот показатель уменьшается (1,1375).

Задание № 4

Таблица 5

Структурно-динамический анализ расходов по обычным видам деятельности

Расходы организации увеличились по сравнению с прошлым годом на 141659,00 тыс. руб., т.е. в 1,7 раз, но относительно общей суммы расходов ничего не изменилось.

Задание № 5

Таблица 6

Факторный анализ рентабельности активов организации

(по данным формы №1 и формы №2)

ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

- Среднегодовые остатки всех активов;

- Среднегодовые остатки собственного капитала;

- выручка от продаж.

Влияние факторов на изменение рентабельности активов рассчитывается с использованием метода цепных подстановок на базе исчисления абсолютных разниц по факторам, влияние которых мы определяем.

у – рентабельность активов ();

а – коэффициент автономии ();

в – коэффициент оборачиваемости собственного капитала ();

с – рентабельность продаж ().

=0,5513*0,9193*14,34=0,0727

=0,5477*0,9193*14,34=0,0722

=0,5477*1,5451*14,34=0,1213

=0,5477*1,5451*11,97=0,1013

=0,0722-0,0727=-0,0005

=0,1213-0,0722=0,0491

=0,1013-0,1213=-0,02

=-0,0005+0,0491+(-0,02)=0,0286

Совокупное влияние всех факторов (+2,86) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (-2,00%), ускорения оборачиваемости собственного капитала (+4,91) и уменьшение коэффициента автономии (-0,05). Таким образом полученный эффект увеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

Задание № 6

Таблица 7

Расчет экономического эффекта финансового рычага

П – прибыль до налогообложения и расходы по привлечению заемных средств;

– среднегодовая стоимость всего используемого капитала;

– среднегодовая балансовая величина собственного капитала

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

Для предыдущего года

Для текущего года

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. В нашем случае мы видим увеличение этого показателя, что говорит о благоприятном финансовом состоянии организации.