Финансовый контроллинг 2

Содержание

Введение

Глава 1. Понятие контроллинга

1.1 . Предмет и содержание контроллинга. Его задачи, принципы и функции

1.2. Задачи финансового контроллинга

1.3. Контроллинг ликвидности

Глава 2. Контроллинг в ООО « Чистые пруды»

2.1. Показатели финансовой устойчивости организации

2.2. Рентабельность организации

2.3. Ликвидность организации

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Контроллинг – это концепция, направленная на ликвидацию узких мест и ориентированная на будущее в соответствии с поставленными целями и задачами получения определённых результатов

Раскрывая понятия контроллинга, который является инструментом управления будущим для обеспечения длительного функционирования предприятия и его структурных единиц, я покажу его актуальность в управлении любым предприятием.

Актуальность исследования состоит в изучении контроллинга на предприятии, что сейчас становится актуальным для менеджеров.

Итак, предметом данной работы является контроллинг. Объектом написания данной работы – финансовый контроллинг.

При написании данной работы были поставлены ряд задач и целей.

Цель: всесторонне охарактеризовать функционирование финансового контроллинга на предприятии.

Исходя из поставленной цели, были выдвинуты ряд задач:

1. Раскрыть общее понятие контроллинга. Охарактеризовать его задачи, принципы и функции.

2. Раскрыть общее понятие финансового контроллинга, включая его основные элементы и инструменты.

3. Провести анализ показателей финансовой устойчивости ООО « Чистые пруды ». А именно показатели платёжеспособности, ликвидности и рентабельности данной организации.

4. Дать рекомендации по поводу внедрения системы контроллинга на предприятии.

Исследуя тему данной курсовой работы, я использовала труды таких авторов как: Э. А. Уткина, Манн Р., Дайле А., Румянцева Е. Е. и другие.

Глава 1. Понятие контроллинга

1.1.
Предмет и содержание контроллинга

Предметом изучения контроллинга является процесс управления предприятием, включающий в себя установление целей, формирования стратегий, разработку стратегических и оперативных планов и бюджетов, мониторинг текущих событий, контроль и анализ отклонений фактических результатов от намеченных целей.

Изначально под контроллингом понималась совокупность задач, решаемых в сфере учета и финансов, а контроллером вы­ступал главный бухгалтер.

В дальнейшем это понятие стало трактоваться шире. К функ­циям контроллинга стали относить финансовый контроль и оп­тимизацию использования финансовых средств и источников для достижения конечных целей и результатов деятельности предприятия (в экономическом смысле контроллинг — это си­стема управления прибылью предприятия).

В общем смысле слова, контроллинг — это система управле­ния учетно-аналитическими специалистами. А также этоконцепция, направленнаяналиквидациюуз­кихместиориентированнаянабудущеевсоответствииспоставлен­нымицелямиизадачамиполученияопределенныхрезультатов.

Слово «контроллинг» ассоциируется со словом «контроль», но это отличное и даже противоположное по смыслу понятие.

Контроль направлен в прошлое, на выяснение времени оши­бок и просчетов, а контроллинг — это управление будущим для обеспечения длительного функционирования предприятия и его структурных единиц.

Система контроллинга стремится так управлять процессом текущего анализа плановых и фактических показателей, чтобы исключить ошибки и отклонения как в настоящем, так и в бу­дущем. Отсюда назначение контроллинга — предупреждение возникновения кризисных ситуаций.

В деятельности фирмы контроллинг — это целостная кон­цепция управления предприятием, направленная на выявление шансов и рисков, связанных с получением прибыли.

Особенности контроллинга:

1) увязкаоперативныхфинансово-экономическихрасчетов истратегических решений;

2) ориентацияфинансово-экономических расчётов напри­нятие экономически обоснованных решений;

3) содержание таких традиционных функций управле­ния, какпланирование, контроль, информационноеобеспече­ние, которые составляют ядро контроллинга;

4) новое психологическое содержание роли планово-эконо­мических служб (служб контроллинга на предприятии)[ 3, c. 32].

Контроллинг — это функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, связанное с реализацией финансово-экономической комментирующей функции в менедж­менте для принятия оперативных и стратегических управлен­ческих решений.

Исходя из вышеизложенного основными задачами контроллинга являются:

1. выявление проблем и корректировка деятельности организации до того, как эти проблемы перерастут в кризис. Решение этой задачи связано с:

· определением фактического состояния организации и его струк­турных единиц;

· прогнозированием состояния и поведения экономики организа­ции на заданный будущий момент времени;

· заблаговременным определением места и причин отклонений значений показателей, характеризующих деятельность как орга­низации в целом, так и его структурных единиц;

· обеспечением устойчивого производственно-финансового состо­яния организации при наступлении (достижении) предельных значений показателей;

· поиском слабых и узких мест в деятельности предприятия,

Результативность решения выявленной проблемы во многом опре­деляется тем, как хорошо скоординированы цели различных уровней управления, средства и методы их реализации.

2. задача контроля и регулирования. Своевременная адаптация организации к быстро меняющимся из­менениям внешней среды обусловила необходимость такого управле­ния организацией, при котором основой стратегических решений ста­новится выбор поведения предприятия в текущий момент, который при этом одновременно рассматривается и как начало будущего.

3. информационное сопро­вождение процесса планирования. Решение этой задачи связано с:

· разработкой методик планирования;

· представлением информации для составления планов;

· установлением допустимых границ отклонений;

· анализом причин и разработкой предложений для уменьшения отклонений;

· учетом и контролем затрат и результатов;

· разработкой инструментария для планирования, контроля и при­нятия управленческих решений;

· стимулированием планирования.

Реализация всех трех задач помогает эффективно функционировать предприятию и его структурным единицам [6, с. 18].

Реализацияде­ятельности контроллинга основываетсяначетырехпринципах:

1. Принципдвиженияиторможения. Дляобеспечениядлительногои устойчивогосуществованияорганизациинеобходимыеерост, разви­тиеи, какследствие, стабильноеполучениеприбыли.Приэтомцель«рост»означаетувеличениепроизводстваипрода­жиизделийилирасширениеноменклатурыпредоставляемыхуслуг, ко­торыеужеопределенывпланеорганизации. Цель«развитие»означа­етновыеизделия, новыеформыихприменения, новыйсервис, новые решенияпроблемклиентов, новыерынкииканалысбыта, новыеме­тодыпроизводства, новыеорганизационныеструктурыипроцедуры управления, т. е. дляуспешнойдеятельностипредприятияиегодви­жениявпереднеобходимы«инновации». Какизвестно, инновационныерешенияобычновстречаютсопро­тивлениетех, ктопривыкработатьстарымиметодами. Поэтому контроллер обязанактивновоздействоватьнаработников, тормозящихпрогресс, добиватьсяпостоянногообновлениявсейдеятельностифирмы. Принципдвиженияиторможениявконтроллингесоздаетобъек­тивныеусловиядляпостоянноговыявленияивнедрениянового, про­грессивногоиэффективноговпрактикуконкретнойорганизациис учетомспецификиивозможностей.

2. Принципсвоевременности. Вусловияхдинамичноразвивающегося рынкаруководствудляпринятиярешенийнеобходимыпостояннооб­новляемыеданныекаковнешней, такивнутреннейсреде, результаты иханализа. Поэтомуконтроллерпостояннонаблюдаетзаокружающей средой. Винтересахукрепленияпозицийорганизацииконтроллеробя­заноперативноучитыватьвновьвозникающиешансыириски, ихвоз­можноевлияниенаприбыль. Способностьорганизацииксвоевременномуреагированиюнары­ночныеизменениязависитотвременногоинтерваламеждувозникно­вениемновогошансаилирискаиконкретнымдействиемруководства, атакжеотзатратвременинаизменениепланаивнедрениеновинки. Чемпродолжительнееэтотинтерваливеликизатратывремени, темве­роятнеепотериприбыли.

3. Принцип стратегического сознания. Информация, полученная от ра­ботников, имеет важное значение для проведения мероприятий, обес­печивающих устойчивое будущее фирмы. Руководители организации, ее подразделения и сотрудники на практике нередко принимают так­тические решения, приносящие быстрый экономический эффект и реальные выгоды в текущем плане, но не соответствующие стратеги­ческим задачам предприятия. Принцип стратегического сознания реализуется только тогда, ког­да любое решение и действие оценивается в первую очередь с позиций его соответствия стратегическим программам.

4. Принцип документирования. Целью этого принципа является созда­ние условий для проверки: соблюдались ли цели и задачи финансового контроллинга в действительности. В финансовом контроллин­ге информация представляется в виде письменных сообщений с пред­варительной оценкой их значимости. Письменная форма принуждает информатора к продуманному, полному и точному представлению по­ложения дел. Документирование позволяет в любой момент установить посыла­ющего и принимающего информацию, ее содержание и дату переда­чи. Необходимо также оценивать достоверность и полноту информа­ции. Принцип документирования является также инструментом для конт­роля за соблюдением других принципов контроллинга: движение и торможение, стратегическое сознание и своевременность.

Важнейшими целями организации являются высокая рентабельность, обеспечение ликвидности и повышение эффективности работы. Достижению этих целей способствует служба контроллинга, основ­ное назначение которой — предупредить возникновение кризисных ситуаций в ближайшем и отдаленном будущем.

Для этого контроллинг обеспечивает выполнение следующих функций:

· мониторинг состояния экономики организации;

· сервисная функция (обеспечение аналитической информацией для принятия управленческих решений);

· управляющая функция;

· контроль и анализ экономичности работы подразделений;

· подготовка (разработка) методологии принятия решений, их координация, а также контроль восприятия этой методологии руководством.

Мониторинг состояния экономики предприятия — контроль равнове­сия показателей прибыль — затраты. Равновесие достигается тем, что через определенные промежутки времени заданные величины сравни­вают с фактическим состоянием и определяют, не нужно ли вмешатель­ство для достижения необходимого или желаемого состояния, и в случае необходимости осуществляют его.

Сервисная функция заключается в своевременном представлении необходимой информации руководству для принятия решения по корректировке стратегии. Информационное обслуживание контрол­линга обеспечивается при помощи систем планирования, нормиро­вания, учета и контроля, ориентированных на достижение цели, ко­нечного результата деятельности предприятия.

Управляющаяфункциязаключаетсявпереоценкестратегии, коррек­тировкереализациицелейиизменениицелей. Осуществляетсяэта функциясиспользованиемданныханализаотклонений, ставокпокры­тия, общихрезультатовдеятельностидляпринятиярешенийпоуправ­лению.

Функция контрольианализэкономичностиработыподразделенийиоргани­зациивцелом сводится к внутреннему контролю как подразделений, так и организации в целом. Контроллингвотличие отревизииориентированнатекущиерезультатыдеятельностифирмы инесвязансдокументальнойпроверкойнаместахсвершенияхозяй­ственныхопераций.

Функцию правильного применения методики, способствующейдостижениюпредприяти­емприбыли(предотвращениюубытка) должен выполнять контроллёр и так, чтобыкаждыйсотрудниксохранялспомощьюсоответ­ствующихинструментовспособностьксамоконтролю [5, с. 46].

1.2. Задачи финансового контроллинга

Основная задача финансового управления предприятием заключает­ся в поддержании рентабельности и обеспечении ликвидности, т.е. способности предприятия в любой момент времени выполнять свои платежные обязательства. В соответствии со своей сервисной функцией в сфере финансового управления предприятием контрол­линг обеспечивает:

· участие в формировании специфических для предприятия источ­ников финансирования, стратегий финансирования и мероприя­тий по финансированию с учетом всех планов;

· составление укрупненных планов-балансов и отчетов о прибылях и убытках, участие в формировании долго- и краткосрочных фи­нансовых планов;

· текущий контроль за исполнением плана и контроль важнейших финансовых показателей;

· составление финансовых сообщений по анализу отклонений и разработку предложений по управленческим мероприятиям.

Главная идея этих мероприятий заключается в том, чтобы, стре­мясь к цели "поддержание финансового равновесия", сотрудники финансового подразделения мыслили в категориях "план - факт".

Финансовый учет не только служит источником информации для внутренних служб учета и построения на их базе контроллинга, но и одновременно представляет собой самостоятельную область приме­нения концепции контроллинга. Среди задач финансового контрол­линга также следует назвать:

· обеспечение ликвидности предприятия;

· согласование финансового учета и внутреннего производственно­го учета с тем, чтобы, например, последствия введения новых продуктов или расширения рынка проявлялись не только в расче­тах результата, но и в плане-балансе и отчете о прибылях/ убытках;

· прояснение с помощью бюджетирования взаимосвязи между внутренними и внешними (для предприятия) сферами, поскольку именно посредством бюджета осуществляется управление име­ющимися (финансовыми) ресурсами на уровне отдельных источ­ников успеха (например, групп продуктов);

· использование на практике финансово-экономических показате­лей [8, с. 56].

1.3. Контроллинг ликвидности

Важнейшая задача фи­нансового контроллинга - обеспечение ликвидности, понимаемой как способность предприятия неограниченно в любой момент вре­мени выполнять свои обязательства по выплатам денежных средств. Поддержание постоянной платежеспособности должно осуществ­ляться наряду с достижением заданного уровня рентабельности.

Поддержание ликвидности подразумевает следующие направле­ния деятельности финансового контроллинга:

· структурное поддержание ликвидности;

· текущее обеспечение ликвидности;

· поддержание ликвидных резервов;

· финансирование.

Структурное поддержание ликвидности преследует цель удержать сбалансированную структуру капитала с тем, чтобы обеспечить ор­ганизации возможность получения дополнительных финансовых средств. Это относится и к возможности привлечения заемного ка­питала - сохранение привлекательности в глазах кредиторов, и к возможности расширения базы собственного капитала.

Финансовый контроллинг в рамках данной подзадачи должен реализовать путем целенаправленного финансового планирования и контроля согласование структур инвестиций и финансирования по времени таким образом, чтобы будущие долгосрочные инвестиции были обеспечены ограниченными финансовыми ресурсами. При этом следует стремиться к взвешенной структуре финансирования, когда разумным образом сочетаются внешнее и внутреннее финан­сирование, а также заемные и собственные долгосрочные средства.

Структурное поддержание ликвидности - важнейшая часть дол­госрочного глобального планирования, связанного преимуществен­но с балансом. Финансовый контроллинг должен координировать частичные планы с помощью плановых и информационных инстру­ментов и при необходимости стремиться к выравниванию структур­ного дисбаланса, например, уменьшая объем инвестиций, используя аренду или лизинг вместо приобретения имущества в собственность, привлекая долгосрочный капитал вместо краткосрочного.

Текущее, или ситуативное, обеспечение ликвидности ориентировано исключительно на финансовый план. Сюда входят все потоки пла­тежей, все поступления и выплаты, особенно относящиеся к финан­сированию, инвестированию и собственному капиталу. Финансовый контроллинг должен координировать базисные частичные планы (снабжение, производство, сбыт и логистика), а также долгосрочные инвестиционные планы.

Все планируемые поступления соотносятся (с учетом начального состояния платежных средств) с выплатами. В любой момент времени, когда ожидаемые аккумулированные поступления (вместе с на­чальными суммами) окажутся меньше ожидаемых аккумулирован­ных выплат, может возникнуть дополнительная потребность в инве­стиционных средствах. Обнаруженные ликвидные резервы, не уч­тенные в плане, например, в виде запаса товаров или ценных бумаг должны быть учтены финансовым контроллингом в плане.

Если возникает недопустимое превышение выплат над поступ­лениями, финансовый контроллинг требует проведения ревизии плана. Ревизия предполагает перемещение части выплат, для кото­рых это допустимо, на более поздние периоды. Если же ожидаемые поступления значительно превосходят выплаты, то это означает отказ от дополнительного дохода (средства не работают) и сниже­ние рентабельности. Здесь следует либо найти возможность крат­косрочного прибыльного размещения этих средств, либо досрочно произвести выплаты по имеющимся долгам.

Избыток поступающих ликвидных средств может быть использован для формирования резервов ликвидности. Вообще, чем больше не­определенность (понимаемая как вероятность превышения поступ­лений или выплат), тем больше должны быть резервы ликвидных средств, включая открытые кредитные линии.

Наличие ликвидных резервов, с одной стороны, повышает фи­нансовую безопасность предприятия, но, с другой - снижает рента­бельность. Финансовый контроллинг должен следить за тем, чтобы предприятие использовало наиболее подходящие краткосрочные плановые инструменты для достижения оптимума ликвидности, т.е. чтобы платежеспособность предприятия гарантировалась с мини­мальными издержками.

Глава 2. Контроллинг в ООО « Чистые пруды»

2.1. Показатели финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость любого предприятия характеризуется плате­жеспособностью, рентабельностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала.

Согласно общепринятому подходу, финансово устойчивым является такое предприятие, которое в основном за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательст­вам. Важно учитывать, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, поэтому важно ограничить производственные запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

Количественно финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов: автономии (независимости); обеспеченности оборотных средств собственными источниками; маневренности; мобильности и платёжеспособности. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Коэффициент автономии (независимости) - один из важнейших показате­лей устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующий до­лю собственных источников (уставный капитал, резервные фонды, фонды на­копления и т.д.) в общих источниках (итоге баланса). Минимальное норматив­ное значение этого коэффициента принято считать равным или больше 0,5. Со­блюдение этого ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увели­чении финансовой устойчивости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств за счет собственных ис­точников на предприятии равен отношению суммы собственных оборотных средств к сумме всех оборотных средств. В свою очередь собственные оборотные средства рассчитываются как разность между суммой собственных источ­ников средств и долгосрочных заемных средств, с одной стороны, и внеобо­ротными активами - с другой. Этот показатель также является моментным, он рассчитывается на определенную дату. Минимальное нормативное значение этого показателя тоже равняется 0,5.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в виде наличных денег, ценных бумаг, запасов товарно-материальных ценностей и т.п.), поэтому, чем выше этот коэффициент, тем меньше вероятность задержки платежей по теку­щим операциям. Минимальное нормативное его значение обычно определяется на уровне 0,5.

Коэффициент мобильности показывает, сколько у предприятия останется оборотных средств, если ему сразу предстоит погасить свою кредиторскую за­долженность, краткосрочные кредиты за счет этих средств, и хватит ли у него оставшихся оборотных средств для возобновления нового производственного цикла. Минимальное нормативное значение этого коэффициента определяется на уровне 0,5.

Коэффициент иммобилизации показывает, сколько у предприятия останется внеоборотных активов, если предстоит погасить свою кредиторскую задолженность за счёт имущества предприятия. Минимальное нормативное значение этого коэффициента определяется на уровне 0,5.

Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевре­менно рассчитаться по своим обязательствам. Основнымипризнакамиплатежеспособности являетсяналичиесредствнарасчетномсчете, достаточныхдлярасчетовпо кредиторскойзадолженности, требующейнемедленногопогашения, атакже отсутствиепросроченныхдолгов. Платежеспособность предпри­нятая характеризуется следующим коэффициентом: соотношение со

бственных и заемных средств [7, с. 34].

Рассмотрим финансовую устойчивость ООО « Чистые пруды», т.е. его независи­мость от кредиторов с помощью объективных статистических коэффициентов ( табл. 1).

Таблица 1- Показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент	Показатель за 2008 г.	Показатель за 2009 г.
К авт.	0,523	0,561
К о.о.ср.	0,371	0,48
К ман.	0,538	0,083
К моб.	0,371	0,454
К имм.	0,242	0,514
Соотношение собственных и заемных средств	1,097	1,278

Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала состав­ляют собственные средства.

К авт. = Cобственный капитал / Итог баланса

В этом отношении ситуация на фоне норматива выглядит вполне удовлетворительно, так как значение этого коэффициента более 0,5. Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости организации и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Согласно приведенным значениям, доля собственных средств в капитале со­ставляет в 2008 г. – 52,3%, и в 2009 г. – 56,1%. При сравнении этих показателей с нормативом (50%) можно отметить положительную тенденцию.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств за счет собственных ис­точников равен отношению:

К о.о.ср. =собственным капита­лом предприятия - внеоборотные активы /величина всех оборотных средств

На фоне норматива (0,5) видно, что в 2008 г. оборотные средст­ва не были достаточно обеспечены собственными источниками. А в 2009 г. произошло снижение обеспеченности оборотных средств собственными источниками.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в форме оборотных активов) и позволяет свободно ими маневрировать. Коэффициент определяется через сле­дующее отношение:

К ман. = капиталом предприятия - внеоборотные активы /

величина капи­тала предприятия

В сравнении с нормативом (0,5) видно очень значительное отставание показателя за 2009 г.(8,3%) А в 2008 г. предприятие могло маневрировать средствами в пределах 53,8%, что говорит о свободном маневрировании собственными средствами. Но в динамике положение отрицательное.

Коэффициент мобильности показывает, насколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Он определяется через отношение:

К моб. = общая величина оборотных активов - кредиторская за­долженность предприятия и краткосрочные кредиты банков / все оборотные активы.

При сравнении полученных данных с нормативом (0,5) можно отметить незначительное отставание. В 2008 г., по сравнению с (50%), обеспеченность собственными оборотными средствами составила 37,1% , а в 2009 г. – 45,4%.

Коэффициент иммобилизации показывает, насколько предприятие обеспечено внеоборотными активами. Он определяется соотношением:

К имм. = внеоборотные активы / имущество предприятия

При сравнении полученных данных с нормативом 0,5 можно отметить незначительное отставание в 2008 г. А в 2009 году превышение данного показателя. В сравнении с нормативом 50% данные показатели в 2008 г. и 2009 г. составили 24,2% и 54,1% соответственно.

Соотношение собственных и заемных средств. Позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот пока­затель отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности.

Для его расчета используется та­кая формула:

СК : КЗ,

где СК - собственный капитал (строка 490 раздела III баланса); КЗ - сумма долгосрочных (строка 590 раздела IV баланса) и крат­косрочных обязательств (строка 690 раздела V баланса).

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7.

При сравнении полученных данных с нормативом (0,7) можно отметить, что финансовый риск минимален и у организации есть хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. В 2008 г., по сравнению с (70%), платёжеспособность превысила норму на 39,7%, в 2009 г. на 57,8%. Рост этого коэффициента говорит о снижении зависимости предприятия от привлечен­ных средств, и наоборот.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Чистые пруды»в 2008-2009 гг. являлось удовлетворительной, т.е. финансово устойчивым. Но вместе с тем данный анализ позволил выявить центральную проблему те­кущего финансово-экономического состояния данной организации: в данном случае это явный дефицит новых капиталовложений.

2.2. Рентабельность организации

Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показа­телях.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функци­онирования организации.

Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

Исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльно­сти) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и дея­тельность организации.

В экономическом анализе существует систе­ма показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельно­сти деятельности организации и показатели рента­бельности активов [10, с. 56].

Рассмотрим показатели рентабельности деятельности ООО «Чистые пруды» (табл. 2).

Талица 2- Показатели рентабельности деятельности организации

Показатель	Значение показателя
Род	0,45
Рп	0,31

Рентабельность основной деятельности (Род) = стр. 050 / стр. (020 + 030 + 040)

Рентабельность основной деятельности (Род) = 5698 / 12706 = 0,45

Показывает, что на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции приходится 0,45 рубля прибыли от продаж,

Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. В данном случае, организации нужно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

Рентабельность продаж (Рп
) = стр. 050 / стр. 010 (ф.№2)

Рентабельность продаж (Рп
) = 5698 / 18404 = 0,31

Отражаетсоотношениеприбылиотпродаживыручки, полученнойорганиза­циейвотчетномгоду.

Определяет, что на 0,31 рубльприбылиполученооргани­зациейврезультатепродажипродукции (товаров, работ, услуг) наодин рубльвыручки.

Оптимальнымявляетсяпропорциональныйростпоказателейвчислителеи знаменателе.

Рассмотрим показатели рентабельности активов ООО «Чистые пруды» ( табл.3).

Таблца 3- Показатели рентабельности активов организации

Показатель	Значение показателя
Рвк	0,28
Рок	0,42
Рса	0,30
Рск	0,26

Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 190 (ф.№1)

Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = 3019 / 10644 = 0,28

Отражаетэффективностьиспользованиявнеоборотногокапитала организации.

Определяет, что на каждый рубль, вложенныйво внеоборотныеактивы, приходится 0,28 рубля прибыли.

Рентабельность оборотного капитала (Рок) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 290 (ф.№1)

Рентабельность оборотного капитала (Рок) = 3019 / 7094 = 0,42

Отражаетэффективностьиприбыльностьиспользованияоборотногокапита­ла.

Определяет, что на одинрубль, вложенный воборотныеактивы, приходится 0,42 рубля прибыли.

Рентабельность совокупных активов (Рса) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 300 (ф.№1)

Рентабельность совокупных активов (Рса)= 3019 / 10054=0,30

Характеризуетэффективностьиприбыльностьиспользованиявсехактивов организации. Показывает, что на одинрубль, вло­женныйвовнеоборотныеиоборотныеактивыорганизации, приходится 0,30 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала (Рск) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 490 (ф.№1)

Рентабельность собственного капитала (Рск) = 3019 / 11611 = 0,26

Характеризуетэффективностьиспользованияорганизациейеесобственного капитала. Низкоезначениекоэффициентасвидетельствуетонали­чииизбыткасобственногокапиталапоотношениюкзаемнымсредствам, что сточкизрения пайщиков подтвердитнеудовлетворительность использованиякапиталаилинедостаточностьпривлечениязаемногокапитала.

Проведеманализпоказателейрентабельностивди­намикеподаннымбухгалтерскогобалансаиотчетао прибыляхиубыткахООО «Чистые пруды».

Рентабельностьосновнойдеятельностизапредыдущий годпоказывает, чтонарубльзатраторганизацииприхо­дитсялишь 27 коп. прибыли. Вотчетномгодузначение показателяувеличилосьна 18 коп. исоставило 45 коп. прибыли. Наувеличение показателярентабельностипо­влияло снижение себестоимостипосравнению стемпомростаприбылиотпродаж.

Вследствиеэффективностиосновнойдеятельности повышается показательрентабельностипродаж. Егозна­чениесвидетельствуетотом, чтонаодинрубльполу­ченнойвыручкиотпродажиприходится 31 коп. прибыли, чтона 10 коп. больше аналогичногопоказателя прошлогогода.

Эффективностьиспользованиявнеоборотногокапитала вотчетномгодусократиласьпосравнениюспредыду­щимгодомпочтив 6 раза. Несмотрянато, чтоосущест­влялисьдополнительныефинансовыевливаниявоснов­нойкапитал, оннесталприноситьорганизации больше доходов.

Коэффициентрентабельностиоборотногокапитала, связанныйсзамедлениемоборачиваемостиактивов, ха­рактеризуетнеэффективностьиспользованияорганиза­циейсвоихоборотныхсредств, показывая, какойобъем чистойприбылиобеспечиваетсякаждымрублемакти­вов. Вэтойсвязивотчетномгоду42 коп. прибы­лиобеспечивалиоборотныесредстваорганизации, что на 9 коп. меньшепоказателяпрошлогогода.

За прошедший год произошло также снижение совокупных активов на 8 коп. Это свидетельствует о нерентабельном использовании оборотных и внеоборотных активов.

Снижение рентабельностисобственногокапи­таламожнооценитькакотрицательнуютенденцию. Этосвязано, преждевсего, сразличнымэконо­мическимсодержаниемэтого показателяиего денежной оценкойнапримереконкретной организации. Чистая прибыльорганизации - этодинамичныйпоказатель. Но в данной организации в отчётном году он снизился на 48 коп., по сравнению с предыдущим годом. Состороныфинансовойустойчиво­стиорганизацииэтуситуациюникакнельзярассматри­ватькакблагоприятную. Соснижениемзначениясобст­венногокапиталасокращаетсяипериодегоокупаемо­стина 1 год.

Наоснованиизначенийпоказателейтабл. 4. деятель­ность организации оцениваетсякакнерентабельная. Анализ рентабельности и финансовых пока­зателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, кри­териев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

Таблица 4- Анализ показателей рентабельности организации

Наименованиепоказателя	Предыдущийгод	Отчетныйгод	Абсолютное изменение (+,-)(гр. 3 - гр. 2)
1	2	3	4
Рентабельностьосновнойдеятельности	0,27	0,45	0,18
Рентабельностьпродаж	0,21	0,31	0,10
Рентабельностьвнеоборотногокапитала	1,59	0,28	- 1,31
Рентабельностьоборотногокапитала	0,51	0,42	- 0,09
Рентабельностьсовокупныхактивов	0,38	0,30	- 0,08
Рентабельностьсобственногокапитала	0,74	0,26	- 0,48

Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности организации, ее производственных воз­можностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства организации. Рассчитаем рентабельность продаж организации:

Рп
= Прибыль / Объём продаж

Рп
= 3879 / 18404 x 100% = 21,08 %

Данный показатель за предыдущий год:

Рп
= 3560 / 16494 х 100% = 21,58 %

Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа
) и оборачи­ваемости основного капитала (Кок
).

Коа =
объём продаж / общая сумма активов

Коа =
18404 / 10054 = 1,83

Данный показатель показывает, что за год активы предприятия оборачиваются 1,83 раза.

Кок =
Объём продаж / Основной капитал

Кок =
18404 / 32 = 575

Данный показатель показывает, что за год основной капитал организации оборачивается 575 раз.

2.3. Ликвидность организации

Еслиоцениватьфинансовоеположениеорганизациисточкизрениякратко­срочнойперспективы, тоосновнымикритериямиоценкибудутликвидность иплатежеспособность. Приэтомследуетиметьввиду, чтоликвид­ностьиплатежеспособность - этонеодноитоже. Ликвидностьбалансаопределяетсякакстепеньпокры­тияобязательстворганизацииееактивами. Проанализироватьеенеобходимо дляоценкиспособностипредприятиясвоевременноиполностьюрассчитаться повсемсвоимобязательствам. Так, коэффициентыликвид­ностимогутхарактеризоватьфинансовоеположениекакудовлетворительное, однакопосуществуэтаоценкаможетбытьошибочной, есливтекущихактивах значительныйудельныйвесприходитсянанеликвидыипросроченнуюдеби­торскуюзадолженность.

Выделяют следующие показатели ликвидности: абсолютная ликвидно­сть; промежуточная ликвидность; общая ликвидность.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и кратко­срочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги.Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наи­более срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредитор­скую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением счита­ется уровень не ниже 0,15-0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 15-30% погасить свои обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность. При вычислении данного коэффициента необходимо проверить дебитор­скую задолженность на предмет ее реальности. На финансовое состояние хозяй­ствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Нормальная де­биторская задолженность не должна особо беспокоить экономиста - тревогу должна вызывать дебиторская задолженность с истекшим сроком давности. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые пла­тежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8.

Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности) показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными ак­тивами, включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1,5-2,0.

При этом следует учитывать, что ликвидность не равнознач­на платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвид­ности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансо­вых вложений. Следовательно, фирма может оказаться не в со­стоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательст­ва. Для оценки этого фактора служит еще один коэффициент ликвидности, который учитывает только высоколиквидные ак­тивы (коэффициент абсолютной ликвидности).Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данного предприятия, так как, в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше. Однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие матери­альные производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями предприятия и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств предприятия [12, с. 38].

Рассмотрим данные показатели на примере ООО «Чистые пруды».

Таблица 5

Коэффициент	Показатель за 2008 г.	Показатель за 2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007	0,023
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,236	0,238
Коэффициент общей ликвидности	1,590	1,829

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким из всех показателей ликвидности. Этот коэффициент ис­числяется так:

(КФВ + ДС) : КО,

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 раз­дела II баланса); ДС - денежные средства (строка 260 разде­ла II баланса); КО - величина краткосрочных обязательств (стро­ка 690 раздела V баланса).

Его оптимальное значение колеблется в пределах от 0,15 и выше.

При сравнении полученных данных с нормативом 0,15 можно отметить весьма значительное отставание. Что говорит о том, что данная организация за счёт своих денежных средств смог бы погасить не более 1% своих срочных обязательств в 2008 г., а в 2009 г. – 2,3%этого явно не достаточно, так как фактическая величина примерно в 7,5 раз ниже нормативного в состоянии немедленно погасить свои обязательства денежными средствами.

Коэффициент промежуточной ликвидности исчисляется следующим образом:

(КФВ + ДС + ДЗ) : КО,

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 раз­дела II баланса); ДС - денежные средства (строка 260 разде­ла II баланса); ДЗ – дебиторская задолженность (строка 240 раздела II баланса); КО - величина краткосрочных обязательств (стро­ка 690 раздела V баланса).

Его оптимальное значение колеблется в пределах от 0,7 до 0,8.

При сравнении полученных данных с нормативом 0,7 или 0,8 можно отметить весьма значительное отставание. В 2008 г., по сравнению с 2009 г., обеспеченность собственными оборотными средствами составила в 2008 г. – 23,6%, а в 2009 - 23,8% . Это говорит о том, что даже при получении средств от дебиторов кооператив не сможет рассчитаться немедленно по своим обязательствам.

Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности). Этот показатель позволяет оценить, как предприятие справляется со своими текущими обязательствами. Он рассчитывается так:

ОА: КО,

где ОА - сумма оборотных активов предприятия (строка 290 раз­дела II баланса); КО - величина краткосрочных обязательств (строка 690 раздела V баланса).

Считается, что этот показатель должен быть больше единицы. И чем выше этот коэффициент, тем лучше. Оптимальным является значение 1,5-2,0. Если же коэффициент оказался меньше едини­цы, то это означает, что предприятие не справляется со своими текущи­ми обязательствами.

При сравнении полученных данных с нормативом 1,5 – 2,0 отметить весьма значительное отставание. В 2008 г., по сравнению с 2009 г., обеспеченность собственными оборотными средствами составила в 2008 г. – 23,6%, а в 2009 - 23,8% . что говорит об удовлетворительном положении, т.к. данные коэффициенты находятся в нормальном пределе.

Различные показатели ликвидности дают не только разностороннюю ха­рактеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внеш­них пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, по­скольку он связан непосредственно со свободными денежными средствами. Банк, кредитующий данное предприятие, больше уделяет внимания коэффици­енту промежуточной ликвидности, поскольку он связан с дебиторской задол­женностью, которая может быть учтена через этот же банк. Покупатели и дер­жатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовое положение предприятия по коэффициенту общей ликвидности, поскольку он представляет более общую характеристику деятельности предприятия [15, с. 46].