РефератыБанковское делоКрКредит и его использование в развитии народного хозяйства

Кредит и его использование в развитии народного хозяйства

ПЛАН.


1 Сущность кредита.


1.1 Определение кредита,ссудного капитала и его


источники.


1.2 Ссудный процент и норма процента.


1.3 Особенности определения кредита в современных


условиях.


2 Формы кредита.


2.1 Коммерческий кредит.


2.2 Банковский кредит.


2.3 Потребительский кредит.


2.4 Лизинг.


2.5 Овердрафт.


2.6 Государственный кредит.


2.7 Международный кредит.


3 Необходимость и роль кредита в условиях товарно-


денежных отношениях.


3.1 Кредитные деньги и кредит.


3.2 Кредит в современном денежном обращении.


3.3 Кредит как фактор ускорения оборота денежных


средств.


3.4 Перераспределительная функция кредита.


3.5 Экономия издержек обращения.


3.6 Фактор времени.


4 Кредитное регулирование.


4.1 Кредит как средство государственного регулиро-


вания экономики.


4.2 Рефинансирование коммерческих банков:


-переучет векселей;


-операции на открытом рынке.


4.3 Политика обязательных резервов.


4.4 Политика количественных кредитных ограничений.


В своей курсовой работе я обратилась к теме "Кредит и его


использование в развитии народного хозяйства" неслучайно.Кредт


относится к числу важнейших категорий экономической науки.Его


изучению посвящены произведения классиков марксизма,много-


численные работы советских и зарубежных экономистов.Однако эта


тема не изучена полностью, нуждается в дополнительной доработ-


ке, поскольку кредитные отношения в современных условиях


достигли наибольшего развития. "В настоящее время речь уже


идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов,


предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных


отношений,а также растущем многообразии самих операций".


Говоря об этой теме, нельзя не упомянуть те проблемы, с


которыми сталкивается наша экономика на переходном периоде от


тотального регулирования к рыночному механизму функционирова-


ния,что требует более радикальных преобразований в денеж-


но-кредитной сфере. По словам Выборновой, в настоящее время


"назрела необходимость в полную меру ииспользовать экономи-


ческие рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реали-


зовать принципиально новые подходы к управлению денежным обра-


щением страны".


Наиболее характерные черты кредитной сферы - перенасыще-


ние оборота платежных средств, утрата кредитом своего назначе-


ния. В начале 1987 года кредитные вложения банков достигли


максимальной величины,составив 593,2 млрд рублей, но к 1991


году общий объем кредита народному хозяйству и населению сок-


ратился по сравнению с началом 1985 года на 28%. Произошли из-


менения в структуре кредитных вложений за последние годы. Доля


кредитов, предоставляемых на восполнение недостатков бюджетных


ресурсов, увеличилась с 16,4 до 34,7%, а удельный вес креди-


тов, предоставляемых народному хозяйству, снизился с 51,7 до


35,2% .


Все эти факты говорят о том,что необходимо уделять боль-


шое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние


страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-де-


нежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный


развитыми странами в этойй сфере. Необходимо проводить рефому


всей кредитной системы, направленную на создание кредитных уч-


реждений на акционерной основе, развитие в нашей стане новых


форм кредитов,таких как потребительский,коммерческий,различные


формы аренды, в частности лизинг. Это ускорит развитие эконо-


мики нашей страны, сделает ее более эффективной.


Все это заставило меня обратиться к данной теме и


рассмотреть вопросы сущности кредита, его формы, проблемы кре-


дита в современном денежном обращении, его роль в госу-


дарственном регулировании экономики.


СУЩНОСТЬ КРЕДИТА


Обычно в советской экономической литературе кредитом на-


зывают движение ссудного (т.е. денежного) капитала, предостав-


ляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде про-


цента. Это определение основано на высказывании К.Маркса о ха-


рактере ссудного капитала, что он "лишь отчуждается под усло-


вием", что он "не продается, а лишь отдается в ссуду". Вообще


кредит буквально означает "распоряжение определенной суммой


денег в течении известного срока, т.е. те, у кого есть избыток


денежных средств, могут их давать в кредит тем, кто испытывает


недостаток или нуждается в дополнительных суммах".


В настоящее время кредит имеет огромное значение.Он реша-


ет проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так


при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с


тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные


денежные средства, а на других возникает потребность в них.


Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслу-


живает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроиз-


водственный процесс. Также кредит убыстряет процесс денежного


обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений:


страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании


рыночных отношений.


Источником ссудного капитала служат, во-первых, высвобож-


дающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназ-


наченные для восстановления основного капитала (т.е. амортиза-


ционный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в де-


нежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и


покупки сырья, топлива, материалов. Капитал, временносвободный


в период между поступлением денежных средств от реализации то-


варов и выплатой заработной платы.


Другим источником ссудного капитала выступают денежные


доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что начи-


ная с 50-60 годов нашего столетия налицо тенденция усиления


привлечения денежных сбережений трудящихся и служащих. Этому


способствовали, в первую очередь, улучшения социально-экономи-


ческого положения развитых стран; изменения в структуре пот-


ребления.


В качестве третьего источника ссудного капитала выступают


денежные накопления государства, размеры которых определяются


масштабами государственной собственности и долей валового на-


ционального продукта.


Таким образом,можно сделать вывод, что временно свободные


денежные средства, возникающие на основе кругооборота промыш-


ленного и торгового капитала, денежные накопления личного сек-


тора и государства образуют источники ссудного капитала.


Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от


цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное


выражение стоимости, процент является оплатой потребительской


стоимости ссудного капитала.Источником процента является до-


ход, полученный от использования кредита.


Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает


норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называ-


ют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал,


к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма


процента зависит от прибыли, которая делится на процент и


предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы


прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стои-


мости, ее изменения не управляются законом стоимости.


- 3 -


Норма процента зависит от соотношения спроса и предложе-


ния, которые определяются многими факторами:


-масштабами производства;


-размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;


-соотношением между размерами кредитов, предоставляемых


государством, и его задолженностью;


-темпами инфляции: при усилении инфляции процентные став-


ки растут;


-циклическими колебаниями производства;


-его сезонными условиями;


-рыночной коньюктуры и рыночными колебаниями;


-государственным регулированием процентных ставок;


-международными факторами, а именно: неуравновешенностью


платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными


кризисами, движением капиталов, войной процентных ставок


(например,в 80-х годах).


В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение


нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит


от государственного регулирования.


Ссудный процент выполняет две функции: перераспределение


части прибыли предприятий или доходов личного сектора и регу-


лирование производства путем рационального размещения ссудных


капиталов.


Интересна динамика кредита в период циклических колеба-


ний. Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функ-


ционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены


циклическими колебаниями производства. В период оживления про-


мышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает


от расширения производства и товарооборота, спрос на ссудный


капитал и норма процента возрастают. Во время кризисов сокра-


щение производства и избыток действительного капитала сочета-


ется с острой нехваткой ссудного капитала и резким повышением


нормы процента. В период депрессии, когда часть производитель-


ного капитала принимает денежную форму, накопление ссудного


капитала обгоняет накопление действительного, снижается средяя


прибыль и норма процента.


Необходимо отметить, что в настоящее время данное выше


определение кредита не всегда подходит к нему, так как Маркс


не мог предусмотреть всех изменений, происходящих в кредитной


сфере за последующий период, в частности - появления новых


форм кредитов, расширения состава участников, совершающих опе-


рации на открытом рынке. Так, например, ссуда, получаемая ра-


бочим или служащим в банке, не может быть определена как кре-


дит с названных выше позиций, так же как и покупка частным ли-


цом автомобиля с погашением задолженности по потребительскому


кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупа-


тель является заемщиком.


Особое место занимает в современных условиях коммерческий


кредит-поставки товаров одной компанией другой на условиях


отсрочки платежа, а также лизинг - аренда предприятием машин,


оборудования, транспорта с погашением задолженности в течении


нескольких лет. Эти формы тоже тяжело определить с точки зре-


ния движения ссудного капитала.


Из приведенных выше примеров можно заключить, что само


понятие "кредит" изменяется, оно не может уже раскрыться преж-


ним определением как форма перемещения ссудного капитала от


кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой


можно назвать любую экономическую или финансовую операцию,


- 4 -


приводящую к возникновению задолженности одного из участников.


Погашение задолженности производится должником в денежной фор-


ме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму плате-


жа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.


ФОРМЫ КРЕДИТА


Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и


банковского, которые различаются по составу участников, объек-


та ссуд, динамике, величине процента и сферы функционирования.


Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый


одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи


товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется


векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслужи-


вает круговорот промышленного капитала, движение товаров из


сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммер-


ческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с


промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию


товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены


величиной резервных кредитов промышленных и торговых капита-


лов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях,


определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприя-


тии которого производят средства производства, к предпринима-


телям, на предприятиях которого они потребляются, или от


предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реа-


лизующих их.


В период демонополистического капитализма коммерческий


кредит являлся основой кредитной системы, обеспечивая непре-


рывность процесса воспроизводства и реализации товаров. В


настоящее время фирмы активно используют эту форму реализации


своей продукции - продажу с отсрочкой платежа, что говорит об


ограниченности платежеспособности мелких и средних фирм, о


росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку


платежа используют не только мелкие, но и крупные фирмы,


выступая и как кредиторы, и как заемщики.


Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограничен-


ные возможности, так как его можно получить не у всякого кре-


дитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он огра-


ничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет крат-


косрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном


кредите.


Ограниченность коммерческого кредита преодолевается бан-


ковским. Банковский кредит предоставляется денежным капиталом,


банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предприни-


мателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом


банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся


от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов куп-


ли-породажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный


сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью


кредитора является получение дохода в виде процента. Кредито-


датель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях


возвратности, срочности и уплаты процента.


Как было отмечено выше, банковский кредит преодолевает


- 5 -


границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направ-


лением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его исполь-


зования шире: коммерческий кредит обслуживает лишь обращение


товаров, банковский кредит - и накопление капитала, превращая


в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев об-


щества.


Замена коммерческого векселя банковским делает кредит бо-


лее эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспечен-


ность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.


Динамика банковского и коммерческого кредита различна.


Объем коммерческого кредита увеличивается с ростом произ-


водства и товарооборота и сокращается с их уменьшением. Пред-


ложение и спрос на него возрастает в периоды промышленного


подъема и уменьшается во время кризисов. Под влиянием кризисов


производство и реализация товара сокращается, а спрос на бан-


ковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживле-


ния и подъема увеличивается спрос на банковские ссуды. Т.о.


можно увидеть двойственность банковского кредита: с одной сто-


роны он выступает как ссуда кредита, когда заемщик использует


его для увеличения объема функционирующего капитала, с другой


стороны - в виде ссуды денег - платежных средств, необходимых


для погашения долговых обязательств.


С развитием товарно-денежных отношений появляются новые


формы кредита, которые способствуют еще большему ускорению об-


ращения капитала, передающие кредиту новые функции, тем самым


увеличивая его значение. Одной из новых форм является потреби-


тельский кредит, который предоставляется в форме коммерческого


кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского


(ссуды напотребительские цели). Его объектом обычно являются


товары длительного пользования (мебель, холодильники, автома-


шины и др.), различные услуги. При этом банки сразу выплачива-


ют магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги),


а покупатель постепенно погашает ссуду в банка. Максимальный


срок потребительского кредита три года. Потребительский кредит


имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товароо-


борота растет объем кредита, поскольку спрос на товары порож-


дает спрос на кредиты, с другой стороны, рост кредитования


населения усиливает платежеспособный спрос. Нужно отметить,


что потребительский кредит стал неотемлимой частью современно-


го общества.


В последее время большое значение имеет лизинг.Лизинг -


долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств,


сооружений производственного назначения с погашением задолжен-


ности в течение нескольких лет. Использование лизинга имеет


свои преимущества, поскольку "при этой форме сотрудничества


для перестройки производства на базе современной технологии и


выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям рынка,


не требуется изначальных владений крупных средств. Все расходы


на данном этапе покрывают лизинговые компании. "Лизинг не яв-


ляется банковской операцией в узком смысле слова. Он относится


к близкой к банковской форме финансирования, которая может


осуществляться торгово-промышленными предприятиями как побоч-


ная операция. Но в первую очередь "это компетенция специально


созданных лизинговых обществ".


При получение объекта в пользование лизингополучатель


принимает на себя обязанности, связанные с правом собствен-


ности (техническое обслуживание, риск случайной гибели и


т.д.), хотя лизигодатель продолжает оставаться владельцем объ-


- 6 -


екта лизинговой сделки. При этом гибель или невозможность


использования объекта лизинговой сделки не освобождает лизин-


гополучателя от обязанности погашения долга. Необходимо отме-


тить, что в отличие от аренды, при лизинговой сделке лизинго-


получатель выплачивает не ежемесячную плату за право пользова-


ния объектом, а полную сумму амортизационных отчислений. По


оценке западных экономистов, в развитых капиталистических


странах по средствам лизинга покрывается (в зависимости от


степени распространения этих операций) от 6 до 20% ежегодных


потребностей в средствах для инвестиций в основные фонды.


В последнее время получили широкое распространение ипо-


течный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные


ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых


зданий). Основным его источником служит эмиссия ипотечных об-


лигаций корпорациями и банками. Овердрафт, предоставляемый


частным лицам, которые имеют право платежа чеками в сумму пре-


вышающих остаток на счетах. Овердрафт допускается в известных


пределах, например, в сумму месячного оклада на сумму не более


15 дней. В течение установленного срока клиент обязан погасить


возникшую задолженность, после чего он получает право на новый


кредит в виде овердрафта.


В настоящее время огромное значение для нормального функ-


ционирования всей экономической системы в целом имеют госу-


дарственный и международый кредит. Государственным кредитом


называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком


или кредитором выступают государство, местные органы власти по


отношению к гражданам и юридическим лицам. Государсвенный кре-


дит выражает отношения в денежной форме между государством с


одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой,


чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателя-


ми. Кредит будет государственным в том случае, когда в качест-


ве участника ссудной сделки выступают центральное правительст-


во или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить


с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где


обязательным участником ссудной сделки является банк.


По утверждению В.С.Волынского нельзя смешивать такие по-


нятия, как частный и государственный кредит. Он выделяет сле-


дующие различия между этими формами кредита. Во-первых,"госу-


дарственный кредит отличается от частного участниками сделки".


Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитода-


телями - различные учреждения, предприятия и частные лица.


Во-вторых, "заемщик и кредиторы в сфере государственного кре-


дита могут меняться местами" .В-третьих, так как ссудная сдел-


ка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей,


которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных


бумаг, то"государственный кредит представляет собой не просто


форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании


ссудного и фиктивного капитала". В то же время сходство данных


форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник об-


разования.


В сфере государственного кредита центральное правительст-


во, а также местные органы власти традиционно выступают в ка-


честве заемщиков, привлекая денежные средства для покрытия


бюджетных дефицитов. Главной формой привлечения денежных


средств является выпуск облигаций государственного займа и


прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обяза-


тельство эмитента, который должен впоследствии возместить вла-


дельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Вла-


- 7 -


дельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступа-


ют фактическими кредиторами государства. В отличие от бан-


ковского кредита,кредиторами выступают не только банки,но и


страховые компании,предприятия и частные лица.Нужно отме-


тить,что половина активных операций страховых компаний разви-


тых стран приходится на покупку ценных бумаг.Таким образом


можно сделать вывод,что государственный кредит отличается от


частного по форме предоставления денежных средств и по участ-


никам сделки.


В настоящее время государство стало выступать в качестве


кредитора,оказывать кредитную помощь тем отраслям,в развитии


которых заинтересовано национальное хозяйство в целом.Финанси-


рование жилищного строительства,создание инфраструкту-


ры,экспортного производства осуществляется во многих странах


на льготных условиях с широким использованием привлеченных


средств.Причины активного участия государства как кредитора


различны:нежелание частного капитала развивать отрасли инф-


раструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибы-


ли,оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностран-


ными конкурентами на международном рынке.Волынский отмеча-


ет,что "сочетание кредитора и заемщика в лице современного


государства может рассматриваться как новое явление в кредит-


но-финансовой сфере".


Движение капитала в сфере международных экономических от-


ношений,связанное с предоставлением валютных и товарных


ресурсов на условиях возвратности,срочности и уплаты процен-


тов,называют международным кредитом.В качестве кредиторов и


заемщиков выступают банки,предприятия,государства,международ-


ные и региональные организации.


Формы международного кредита можно клоссифицировать по


главным признакам,характеризующим отдельные стороны кредитных


отношений.


По срокам международные кредиты подразделяются на крат-


косрочные - до 1 года,среднесрочные - от 1 года до 5 лет и


долгосрочные - свыше 5 лет.


По назначению разделяют кредиты коммерческие,не-


посредственно связанные с внешней торговлей и услугами;фи-


нансовые,используемые на другие цели,включая погашение задол-


женности,покупку ценных бумаг,инвестиции;промежуточные,пред-


назначенные для смешанных форм вывоза капиталов,товаров и


услуг.


Международный кредит выполняет следующие функции:


-перераспределение ссудных капиталов между странами


с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства


для достижения максимальной прибыли;


-экономии издержек обращения в сфере международных расче-


тов вследствие развития безналичных платежей;


-ускорение концентрации и централизации капитала.


Также международный кредит,раздвигая границы индивидуаль-


ного накопления,способствует созданию новых фирм.То есть можно


заключить,что международный кредит выполняет те же функции,что


и другие формы кредита, только в международном аспекте.


- 8 -


НЕОБХОДИМОСТЬ И РОЛЬ КРЕДИТА В УСЛОВИЯХ


ТОВАРНО-ДЕНЕЖНЫХ ОТНОШЕНИЙ.


Кредит и денежная сфера находятся в неразрывном


единстве.С появлением кредитных денег эта взваимосвязь стала


особенно тесной.Исторически кредитные деньги непосредственно


развиваюся из функции средств платежа,а их основой служит ме-


таллическое обращение.В то же время было бы неправильно раск-


рывать экономическое содержание денег по аналогии с металли-


ческими деньгами.Это связано с тем,что сами деньги стали


составлять основу платежно-расчетного механизма.По своему со-


держанию кредитные деньги есть "долговое обязательство";по


своей природе кредитные деньги выступают обязательством


"доставить известное количество всеобщего эквивалента".Следо-


вательно, кредитные деньги берут на себя функции всеобщего эк-


вивалента.Так как процесс обращения имеет свойство постоянной


воспроизводимости,то передача кредитных обязательств стано-


вится основой платёжных отношений.Таким образом, кредитные


деньги - это бумажные знаки стоимости,возникшие взамен золота


на основе кредита.


Проследим на примере современного механизма денежной


эмиссии взаимосвязь кредита и денежных средств.Как известно,


современное денежное обращение представляет собой совокупность


денег,выступающих в наличной и безналичной формах.К первому


виду относятся банковские билеты, деньги центрального банка и


разменная монета,ко второму - денежные средства,находящиеся на


текущих счетах,срочных и сберегательных вкладах,коммерческих и


других кредитных учреждениях.По обьемам наличные деньги значи-


тельно уступают денежным средствам,находящимся на банковскич


счетах:банкноты и разменная монета в современных условиях


составляют лишь около 10% всех денежных средств.То есть одной


денежной единице в наличной форме соответствует девять единиц


денег в безналичной форме.При этом наблюдается тенденция


постепенного снижения доли наличных денег.


В настоящее время расчёты между частными лицами,предприя-


тиями и учреждениями производятся прежде всего с использовани-


ем чеков и кредитных карточек ,применение которых предполагает


движение денег в безналичной форме.


Между двумя видами денег существует прямая связь:из одно-


го вида деньги легко могут переходить в другой и наоборот.Сле-


дует тем не менее отметить,что деньги,находящиеся на срочных и


сберегательных вкладах в банках, сильнее отличаються от налич-


ных денег,чем средства на текущих счетах:они почти не участву-


ют в расчетах,не могут быть превращены в банкноты по первому


требованию вкладчика,выполняют

функцию накопления. Поэтому


данная часть денежной массы носит название"квазиденег",то есть


подобия денег.


В настоящее время банковский кредит стал в обычных усло-


виях одой из главных причин роста денежной массы в развитых


странах.Чем быстрее растет объем выданного кредита в стра-


не,тем быстрее увеличивается денежная масса.Западные эконо-


мисты рассматривают банковский кредит как важнейший эквивалент


денежной массы и соостветственно источник ее роста.Это доказы-


вают следующие данные таблицы 1.


- 9 -


Объём внутреннего кредита и денежной массы


в США,ФРГ и Италии.


табл.1


┌───────────────────┬────┬────┬────┬──────┐


│ │1981│1985│1989│индекс│


│ │ │ │ │роста*│


├───────────────────┼────┴────┴────┴──────┤


│ │ США │


│1 Кредит,млрд долл.│2283│3319│4218│ 185 │


│2 Денежная масса │ │ │ │ │


│ млрд долл. │1643│2483│2982│ 181 │


│3 Отношение (1:2) │1.4 │1.3 │1.3 │ │


├───────────────────┼────┴────┴────┴──────┤


│ │ ФРГ │


│1 Кредит,млрд долл.│1599│2045│ │ 150 │


│2 Денежная масса │ │ │ │ │


│ млрд долл. │834 │1074│ │ 151 │


│3 Отношение (1:2) │1.9 │1.9 │ │ │


├───────────────────┼────┴────┴────┴──────┤


│ │ ИТАЛИЯ │


│1 Кредит,млрд долл.│334 │591 │718 │ 215 │


│2 Денежная масса │ │ │ │ │


│ млрд долл. │314 │562 │273 │ 230 │


│3 Отношение (1:2) │1.1 │1.1 │1.0 │ │


└───────────────────┴────┴────┴────┴──────┘


Данные таблицы позволяют сделать ряд выводов:


- происходит постоянный рост объёма внутреннего кредита и


денежной массы;


- более высокими темпами увеличивается объём кредита в Ита-


лии;


-рост кредита и денежной массы различается в рассматривае-


мых странах,но в странах,где кредит увеличивается более


высокими темпами, наблюдается наиболее быстрый рост де-


нежной массы.


Итак,предоставление банковского кредита служит главным


источником и,по выражению западных экономистов, "эквивалентом"


денежной массы.Профессор парижского института западных иссле-


дований Ж.-А.Давид писал,что " в ходе кредитования экономики


банки модернизируют свои требования к заемщикам,тем самым соз-


дают деньги против требования".При этом неважно,выдают ли они


ссуду предприятиям,государству или частным лицам.


Среди каналов эмиссии денег некоторые экономисты называют


выпуск банкнот,но с этим можно согласиться лишь с некоторыми


оговорками.Во-первых, наличные деньги в настоящее время зани-


мают небольшой удельный вес в общей сумме денежной массы в


развитых странах.Во-вторых, изменился сам механизм эмиссии на-


личных денег.Зарплату в наличной форме в настоящее время полу-


чают от 1% до 5% занятых в хозяйстве.


Известную роль в изменение денежной массы в стране играет


движение иностранных капиталов.Например,интенсивный приток


краткосрочных капиталов в страну может привести не только к


активизации платежного баланса,но и вызвать увеличение денеж-


ной массы,что является одной из причин инфляционного процесса.


Сравним изменение выданных кредитов и денежной массы с


индексом потребительских цен.


- 10 -


Индексы внутреннего кредита,денежной массы и


потребительских цен в США,ФРГ И Италии.


(1980г.=100%)


┌───────────────────┬─────┬─────┬─────┐


│ │1981 │1985 │1989*│


├───────────────────┼─────┴─────┴─────┤


│ │ США │


│1 Кредит,млрд долл.│106.3│154.5│196.4│


│2 Денежная масса │ │ │ │


│ млрд долл. │104.6│158.1│189.4│


│3 Цены │110.4│130.5│150.5│


├───────────────────┼─────┴─────┴─────┤


│ │ ФРГ │


│1 Кредит,млрд долл.│108.8│134.1│162.8│


│2 Денежная масса │ │ │ │


│ млрд долл. │103.7│133.6│157.0│


│3 Цены │106.3│121.0│126.0│


├───────────────────┼─────┴─────┴─────┤


│ │ Италия │


│1 Кредит,млрд долл.│112.7│196.6│241.7│


│2 Денежная масса │ │ │ │


│ млрд долл. │110.2│180.4│254.7│


│3 Цены │119.3│199.0│238.7│


└───────────────────┴─────┴─────┴─────┘


На основе этих данных можно сделать вывод,что изменение


индекса цен происходит на фоне соответствующего изменения кре-


дита и денежной массы.В стране с более высокими темпами инфля-


ции - Италии - эта зависимость просматривается более четко,чем


в странах с более низкими темпами инфляции (США и ФРГ).


Из этого можно заключить,что кредит в современном денежном


обращении играет огромную роль,безналичные деньги все более


вытесняют наличные.Именно на кредите основано функционирование


экономики развитых стран и их денежное обращение,Именно он яв-


ляется фактором ускорения оборота денежных средств;перераспре-


деляет их в народном хозяйстве.Отметим,что "раньше механизм


кредитного обращения отражал в основном кратковременные теку-


щие колебания товарной массы и,по существу,не оказывал обрат-


ного воздействия на её динамику.В настоящее время приспособле-


ние денежного обращения к общим условиям товарооборота наблю-


дается в среднесрочной и долгосрочной перспективе.


Как уже было отмечено,кредит выполняет перераспредели-


тельную функцию в хозяйстве.При его помощи свободные денежные


капиталы и доходы предприятий,личного сектора,государства ак-


кумулируются,тем самым происходит превращение этих денежных


средств в ссудный капитал.Через различные кредито-финансовые


институты,через весь кредитный механизм в целом ссудный капи-


тал перераспределяется на основе возвратности между различными


отраслями хозяйства,направляется в те сферы,где ощущается нех-


ватка свободных денежных средств.Тем самым компенсируется не-


достаток капитала в одной отрасли,обеспечивается более эффек-


тивное использование денежных средств,происходит ускорение их


оборота,что обеспечивает большую прибыль.Нужно отметить,что


кредит устремляется в первую очередь в те сферы,которые


обеспечивают получение большей прибыли или которым отдается


предпочтение в соответствии с общенациональными программами


развития экономики.Кредит способствует"выравниванию отраслевых


- 11 -


норм прибыли в среднюю,повышению массы прибыли,что обеспечива-


ет регулирование производственных пропорций и управление


совокупным денежным капиталом в интересах всего общества в це-


лом".


Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения


посредством воздействия на структуру денежной массы,платежного


оборота,скорости обращения денег.С возникновением кредита поя-


вились простейшие формы кредитных денег: долговые обязательст-


ва, векселя, чеки. Кредит способствует постепенному замещению


полноценных денег кредитными, а затем вытеснению золота из об-


ращения.Современный кредит также выполняет функции экономии


издержек обращения,способствуя развитию разнообразных средств


использования банковских счетов и вкладов,депозитных сертифи-


катов,кредитных карточек и различных счетов типа НАУ,АТС,вы-


теснению наличного платежного оборота безналичным,ускорению


движения денежных потоков.


Огромное значение в экономике имеет фактор времени.Эконо-


мия времени обращения капитала увеличивает время его произво-


дительного функционирования,обеспечивает расширение произ-


водства и рост прибыли.Благодаря кредитному механизму происхо-


дит более быстрый процесс концентрации капитала и его центра-


лизации, что также приводит к увеличению прибыли и к уменьше-


нию издержек обращения.


КРЕДИТ КАК СРЕДСТВО ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ


Кредит в современных условиях служит объектом активного


государственного регулирования.Вообще,денежным кредитным регу-


лированием называют совокупность мероприятий государства,рег-


ламентирующих деятельность денежно-кредитной системы,показате-


ли денежного обращения и кредита,рынки ссудных капиталов,поря-


док безналичных расчетов в целях воздействия на экономи-


ку.Центральный банк главный,но не единственный орган регулиро-


вания.Существует целый комплекс регулирующих органов.Осущест-


вляя кредитное регулирование,государство преследует следующие


цели:воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков


и направляя регулирование на расширение или сокращение креди-


тования экономики,оно,таким образом,достигает стабильного раз-


вития внутренней экономики,укрепления денежного обращения,под-


держки национальных экспертов на внешнем рынке.Таким обра-


зом,воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких


стратегических задач развития всего хозяйства в целом.Напри-


мер,недостаток у предприятий свободных денежных средств зат-


рудняет осуществление коммерческих сделок,внутренних инвести-


ций и т.д. С другой стороны,избыточная денежная масса имеет


свои недостатки:обесценение денег,как следствие,снижение жиз-


ненного уровня населения,ухудшения валютного положения в стра-


не.Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика


должна быть направлена на расширение кредитной деятельности


банков,а во втором случае - на ее сокращение,переходу к поли-


тике "дорогих денег".Нужно отметить,что с помощью кредитного


регулирования государство стремиться смягчить экономические


кризисы,сдержать рост инфляции,в целях подержания коньюктуры


государство использует кредит для стимулирования капиталовло-


жений в различные отрасли народного хозяйства.Кредитная поли-


- 12 -


тика осуществляется косвенными и прямыми методами воз-


действия.Различие между ними состоит в том,что центральный


банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность


кредитных учреждений,либо устанавливает лимиты кредитования


экономики(т.е. количественные ограничения кредита).


ФОРМЫ КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ


Выше мною были изложены цели государственного регулирова-


ния,были рассмотрены две формы воздействия на кредит - прямая


и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного регу-


лирования.


Рефинансирование коммерческих банков.


Термин "рефинансирование" означает получение денежных


средств кредитными учреждениями от центрального банка.Цент-


ральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам разны-


ми путями.Наиболее типичный случай - переучет векселей,находя-


щихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом


рынке.


Переучет векселей долгое время был одним из основных ме-


тодов денежно-кредитной политики центральных банков Западной


Европы.Центральные банки предъявляли определенные требования к


учитываемому векселю,главным из которых являлась надежность


долгового обязательства.


Векселя переучитываются по процентной ставке.Эту ставку


переучета (ПС ,или ПС ) называют также официальной учет-


ной(процентной)ставкой.Центральный банк покупает долговое обя-


зательство по более низкой цене,чем коммерческий банк.


Пусть - цена покупки векселя центральным банком;


- цена покупки векселя коммерческим банком;


- срок рефинансирования,т.е. количество дней до


наступления срока оплаты векселя,


тогда получим:


1 этап


вексель


Коммерческий ------------_ Центральный


банк _------------ банк


платеж платеж


2 этап


вексель


Коммерческий -----------_ Центральный


банк _----------- банк


платеж


На данном рисунке схематично показано, как в два этапа


осуществляется политика переучета векселей.Центральный банк


покупает вексель по цене Ц (формула 1),при этом долговое обя-


зательство передается центральному банку,коммерческий банк по-


лучает плату за продажу векселя - Ц.При наступлении срока пла-


тежа коммерческий банк выступает в роли покупателя,приобретая


вексель по цене учета К,при этом коммерческий банк заинтересо-


- 13 -


ван в том,чтобы покупка векселей центральным банком осущест-


влялась по цене Ц,которая почти не отличается от цены учета


К,т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной.Это достигается в


том случае,если ставка переучета (рефинансирования) будет наи-


более низкой.Если ПС равна нулю,то Ц сравнивается с К.Повыше-


ние ПС будет снижать объем переучета векселей,поскольку оно


вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков.


Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать по-


тери,вызванные ростом ПС путем повышения ставок по креди-


там,предоставляемым заемщикам (ПС ).Т.е. изменение ПС прямо


влияет на изменение ПС .Последние является главной целью дан-


ного метода кредитной политики центрального банка.Например,по-


вышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции


вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммер-


ческих банков,что приводит к их сокращению,поскольку происхо-


дит удорожание кредита.


Мы видим,что изменение официальной процентной ставки ока-


зывает влияние на кредитную сферу.Во-первых,затруднение или


облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в


центральном банке влияет на ликвидность кредитных учрежде-


ний.Во-вторых,изменение официальной ставки означает удорожание


или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры,так


как происходит изменение процентных ставок по активным кредит-


ным операциям.


Также изменение официальной ставки центрального банка


означает переход к новой денежно-кредитной политике,что


заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою


деятельность.


Неэффективность использования данного метода заключается


в следующем: этот метод затрагивает лишь коммерческие бан-


ки.Если рефинансирование используется мало или осуществляется


не в центральном банке,то указанный метод почти полностью те-


ряет свою эффективность.Постепенно данный метод утратил свое


значение и главным методом рефинансирования банков стали ин-


тервенции центрального банка на денежном рынке,получившие наз-


вание как операций на открытом рынке.


Этот метод кредитного регулирования заключается в том,что


предоставление денежных средств банками происходит постоянно


путем покупки государственных облигаций и казначейских вексе-


лей на сумму,зависящую от решения центрального банка по став-


ке,которая может постоянно изменяться.Приобретение ценных бу-


маг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличива-


ет ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные воз-


можности, и наоборот.Центральные банки периодически вносят из-


менения в указанный метод кредитного регулирования,напри-


мер,покупают казначейские векселя на условиях их обратного вы-


купа коммерческими банками по заранее установленному курсу,из-


меняют интенсивность своих операций и их частоту.


Таким образом,этот метод кредитования коммерческих банков


значительно отличается от переучетной политики.Главное ее от-


личие - это использование более гибкого регулирования,посколь-


ку объем покупки векселей,а также используемая при этом про-


центная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с


направлением политики центрального банка.Коммерческие бан-


ки,учитывая указанную особенность данного метода, должны вни-


мательно следить за своим финансовым положением,не допуская


при этом ухудшения ликвидности.


Операции на открытом рынке впервые стали активно приме-


- 14 -


няться в США,Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих


странах развитого рынка ценных бумаг.Позднее этот метод кре-


дитного регулирования получил всеобщее применение и на Западе.


Политика обязательных резервов.


Этот метод кредитного регулирования представляет собой


хранение части резервов коммерческих банков в центральном бан-


ке.Сумма хранения средств на специальны счетах устанавливается


в определенном процентном соотношении от величины депозитов


банка.Центральный банк периодически изменяет коэффициент,или


норму,обязательных резервов в зависимости от складывающейся


ситуации и проводимой ими политики.Повышение нормы означает


замораживание большей чем раньше части ресурсов банка и приво-


дит к ухудшению ликвидности последних,снижению их ликвидных


возможностей,а снижение нормы обязательных резервов оказывает


положительное воздействие на банковскую ликвидность,расширяет


кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.


Изменение нормы обязательных резервов влияет на рента-


бельность кредитных учреждений.Так,в случае увеличения обяза-


тельных резервов происходит как бы недополучение прибыли.Поэ-


тому,по мнению многих западных экономистов, данный метод слу-


жит наиболее эффективным антиинфляционным средством.К прямому


ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно


в период усиления инфляции.


Суть этого метода регулирования:коммерческий банк не может


превышать норму выдачи кредитов,установленную центральным бан-


ком.На практике центральный банк определяет предельные темпы


роста выдачи кредитов различным банкам страны.Нередко разным


банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи креди-


тов.Эффективность кредитной политики при этом повышается,так


как государственные органы оказывают влияние не только на объ-


ем кредитов в целом,но и на их структуру.


Политика центрального банка распространяется не-


посредственно на объекты его контроля - кредиты прочих бан-


ков,а не их ликвидность,как в случае использования косвенных


методов регулирования.Этим также объясняется большая эффектив-


ность кредитных ограничений.


Данный метод регулирования имеет ряд недостатков.Остано-


вимся на наиболее важных из них.Во-первых,происходит ухудшение


функционирования банковской системы в целом.Банковские учреж-


дения должны выполнять предписания эмииссионного института в


сфере активных операций.Т.е. зная заранее предельные размеры


своей деятельности,банки не стремятся их превысить,поскольку


это запрещено административно.Рынок оказывается как бы заранее


разделенным между отдельными кредиторами.Получается,что кон-


тингентированием охвачены не только ссудные,но и заемные опе-


рации.В итоге кредитные ограничения мешают конкуренции в бан-


ковском деле,поскольку банк был вынужден заморозить дополни-


тельную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном


институте.


Анализ двух методов кредитного регулирования показыва-


ет,что установление и изменение нормы обязательных резервов


имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами


рефинансирования банков.Следует отметить,что принудительное


установление обязательных резервов для коммерческих и других


банков является сугубо администативным методом,в отличие от от


операций на открытом рынке,относящимся к рыночным методам ре-


гулирования.


Если рефинансирование влияет избирательно на банки,то по-


- 15 -


литика обязательных резервов действует в целом в рамках всей


кредитной системы.Недостаток этого метода заключается в


том,что некоторые учреждения,например инвестиционные и другие


специализированные банки,имеющие незначительные депозиты,ока-


зываются в преимущественном положение по сравнению с коммер-


ческими банками,располагающими большими ресурсами.


В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение


роли указанного метода кредитного регулирования.Об этом гово-


рит тот факт,что повсеместно происходит снижение нормы обяза-


тельных резервов и даже её отмена.Так,например,в США в 60-е


годы по бессрочным депозитам она снизилась с 16% до 12%,а по


срочным сберегательным вкладам она была совсем отменена.


Политика количественных кредитных ограничений.


Этот метод кредитного регулирования представляет собой


количественное ограничение суммы выданных кредитов.В отличие


от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирова-


ние кредита являеся прямым методом воздействия на деятельность


банков.Также кредитные ограничения приводят к тому,что предп-


риятия заемщики поподают в неодинаковое положение.Банки стре-


мятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным


клиентам - как правило,крупным предприятиям .Мелкие и средние


фирмы оказываются главными жертвами данной политики.


Нужно отметить,что добиваясь при помощи указанной полити-


ки сдерживания банковской деятельности и умеренного роста де-


нежной массы,государство способствует снижению деловой актив-


ности.Поэтому метод количественных ограничений стал использо-


ваться не так активно, как раньше,а в некоторых странах вообще


отменён.


В настоящее время в развитых странах наблюдается снижение


роли центрального банка как главного органа денежно-кредитного


регулирования.Это объясняется появлением и развитием новых


форм небанковского кредита,падением эффективности интервенций-


на денежном рынке зависимостью центрального банка от прави-


тельства.


- 16 -


В своей работе я попыталась рассмотреть те проблемы,кото-


ре присущи кредиту в современных условиях, и изменения его


функций.В заключительной части мне бы хотелось коснуться тен-


денций развития кредита в современных условиях, роли кредита в


условиях роста финансовых рынков.


Как известно,в 80-х годах в кредитной системе развитых


стран произошли изменения,к числу которых можно отнести быст-


рое развитие финансовых рынков,на которых мобилизация денежных


средств происходит посредством выпуска ценных бумаг.Усиление


использования ценных бумаг как способа аккумулирования денеж-


ных средств получило название "секьюритизации"(или "титриза-


ции").В рамках секьюритизации происходит превращение части


банковских требований в ценные бумаги.Получая государственную


гарантию,эти облигации приобретают высокую надежность и легко


становятся объектом покупки инвесторами,что улучшает в целом


условия финансирования экономики.


Нужно сказать,что сейчас особое место занимает коммер-


ческий кредит,лизинг,облигационные займы,при которых кредито-


дателями выступает не одно, а несколько лиц.Преоритетным мето-


дом финансирования экономики стал выпуск ценных бумаг.Крупные


банки практикуют выдачу персональных кредитов,которые отлича-


ются тем,что они не привязаны к торговой сделке да и сама


система кредитования населения является весьма гибкой.Важной


особенностью современного периода является растущая интернаци-


онализация кредитных систем развитых стран.


В нашей стране необходимо активно развивать новые формы


кредитования,такие,как акции и облигации.Наряду с развитием


банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание


внебанковским формам.Все это поможет преодолеть тот кризис,в


котором находится российская экономика.


- 17 -


ЛИТЕРАТУРА.


1 Волынский В.С. "Кредит в условиях современного капита-


лизма" Москва,1991г.


2 Волынский В.С. "Кредитная система в условиях капитализ-


ма";"Деньги и кредит" 1990,N5.


3 Выборнова Н. "Роль коммерческих банков в стабилизации


экономики";"Вопросы экономики",1991,N12.


4 "Денежное обращение и кредит при капитализме";


под редакцией Красавиной Л.Н.


5 Таранов "Возможности использования некоторых внебан-


ковских форм кредита""Деньги и кредит"1989,N4.


6 Хандруев Л.А. "Деньги в экономике современного капита-


лизма";изд."Мысль"1983.


7 Шаров "Производство потребительских кредитов";"Деньги и


кредит" 1990,N10.


8 Эклунд Клас "Эффективная экономика:шведская модель"


Москва,1991.

Сохранить в соц. сетях:
Обсуждение:
comments powered by Disqus

Название реферата: Кредит и его использование в развитии народного хозяйства

Слов:6006
Символов:62434
Размер:121.94 Кб.